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偏股型基金持股规模上升：2026Q2，偏股型基金持股规模相较2026Q1有所上升。偏股型基金持有A股规模从62946亿元上升至70869亿元，配置A股的比例由76.76%上升至78.21%。2026Q2，偏股型基金净值相较2026Q1有所上升。其中，Q2股票型基金净值相较Q1约减少763亿元，混合型基金净值约增加9014亿元。
偏股型基金的板块、风格和行业配置：（1）上市板：2026Q2，偏股型基金对于创业板+科创板的配置比例为54.26%，合计已经超过主板配置比例。科创板配置比例由16.77%上升至26.58%，创业板由23.95%上升至27.68%，而主板由59.07%下降至45.55%。（2）风格：成长型风格持股市值占比延续上升趋势，价值型、平衡型占比均有所下降。其中，大盘成长型占比由50.57%上升至61.60%，中盘成长型由3.25%上升至4.95%，小盘成长型由0.84%上升至1.02%。（3）行业：2026Q2，偏股型基金中，电子行业占比39.87%，明显高于其他行业。从持股市值占比的变动来看，电子市值占比上涨19.90个百分点。电力设备、食品饮料、有色金属、医药生物等行业市值占比有所下降。从超配比例的变动来看，电子、通信行业明显增加。（4）个股：偏股型基金2026Q2前30重仓股集中度有所提升，部分大盘成长型龙头股持股市值占比提升。
股票型ETF：2026Q2整体呈现出资金净流出状态。2026年7月（截至28日）股票型ETF已累计净流入约4204亿元，已创下2024年以来股票型ETF单月净流入最高记录，主要流向科创50、沪深300、创业板、中证500、中证1000等宽基ETF，以及半导体材料设备、芯片、证券、机器人等行业ETF。
北向资金：2026年4月以来，北向资金单日成交额持续上行，6月中旬至7月中旬单日成交额在4000亿元附近宽幅震荡，随后有所下降。2026Q2，从持股市值占比来看，电子占比24.96%，通信占比18.63%，明显高于其他行业。从Q2和Q1的持股市值占比变动来看，电子市值占比上涨10.45个百分点。汽车、建筑材料、国防军工、通信、基础化工等行业市值占比有所下降。
风险提示：持仓数据存在滞后性与信息不完备风险；持仓数据统计存在局限性风险；拥挤度抬升可能带来波动和回调风险；外部宏观、流动性环境以及赎回扰动带来不确定性；历史数据分析不代表未来投资方向。
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风险提示
（1）持仓数据存在滞后性与信息不完备风险。公募基金季报仅披露季末截面时点持仓，存在披露时差。重仓股之外的持仓数据无法完整获取，本报告的持仓数据分析和真实持仓可能存在一定的偏离。
（2）持仓数据统计存在局限性风险。部分基金可能通过股指期货、衍生品、ETF等工具调节实际风险敞口，公开持仓数据难以完全反映真实风险暴露水平，基于公开披露数据统计的仓位、行业配置比例可能存在一定统计偏差。
（3）拥挤度抬升可能带来波动和回调风险。从持仓统计看，部分赛道、个股出现公募基金持仓占比明显抬升的现象，持仓和交易拥挤度提升。若遇到相关板块盈利兑现不及预期、市场风格切换等问题，容易引发集中调仓行为，引发股价的回调以及波动。
（4）外部宏观、流动性环境以及赎回扰动带来不确定性。市场流动性环境、宏观政策变化、基金申赎变动均可能导致公募基金调整持仓。若面临大规模赎回压力，基金或被动减仓重仓标的，对板块及个股形成冲击。
（5）历史数据分析不代表未来投资方向。本报告仅对历史持仓数据进行客观整理分析，公募过往持仓布局不代表未来投资方向。
长城证券研究院市场策略研究团队：汪毅，王小琳，王正洁研究员微信号：汪毅（15000095031）王小琳（15021187375）王正洁（13127569759）
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