中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司

2026年8月

重要提示

本公司董事会及董事、高级管理人员保证2026年半年度报告（以下简称“本报告”或“2026年半年度报告”）内容的真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别及连带的法律责任。

本公司负责人麦伯良先生（董事长）、主管会计工作负责人曾邗先生（副总裁兼财务总监（CFO））及会计机构负责人徐兆颖女士（财务管理部总经理）声明：保证本报告中2026年半年度财务报告的真实、准确和完整。

所有董事均出席了审议本报告的董事会。

本集团已按中国企业会计准则编制财务报告。本报告所载自2026年1月1日至2026年6月30日止期间的半年度财务报表及附注（以下简称“2026年半年度财务报告”）未经审计。

本公司计划 2026 年半年度不派发现金红利，不送红股，不以资本公积转增股本（2025 年半年度：无）。

本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成本集团对投资者的实质承诺，敬请投资者对此保持足够的风险认识，理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。

目录

备查文件目录....4

释义....4

词汇表....6

第一节 公司基本情况....7

第二节 会计数据和财务指标摘要....8

第三节 管理层讨论与分析....11

第四节 公司治理、环境和社会....35

第五节 重要事项....40

第六节 股份变动及股东持股情况....54

第七节 债券相关情况....61

第八节 2026年半年度财务报告（未经审计）....64

备查文件目录

以下文件备置于深圳本公司总部，供有关监管机构及股东依据中国法律法规或《公司章程》规定参阅：

（一）载有法定代表人签名的本公司2026年半年度报告文本及摘要。

（二）载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报告正本。

（三）报告期内在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、巨潮资讯网及香港联交所网站公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

释义

在本报告中，除文义另有所指外，下列词汇具有以下涵义：

词汇表

本词汇表载有本报告所用若干与本集团有关的技术用词。其中部分词汇解释与行业的标准解释或用法未必一致。

第一节 公司基本情况

一、公司简介

法定中文名称： 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司（缩写为“中集集团”） 英文名称： China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.（缩写为“CIMC”） 法定代表人： 麦伯良 联交所授权代表： 麦伯良、吴三强 注册地址及总部地址： 中国广东省深圳市南山区蛇口港湾大道2号中集集团研发中心8楼 邮政编码： 518067 香港主要营业地址： 香港德辅道中199号无限极广场3101-2室 公司网址： http://www.cimc.com 电子邮箱： ir@cimc.com 统一社会信用代码： 91440300618869509J

二、联系人和联系方式

董事会秘书/公司秘书： 吴三强 证券事务代表/助理公司秘书： 何林滢 联系地址： 中国广东省深圳市南山区蛇口港湾大道2号中集集团研发中心（邮编：518067） 联系电话： (86)755-26691130 传真： (86)755-26826579 电子邮箱： ir@cimc.com

三、公司股票信息

A股上市交易所： 深圳证券交易所 A股简称： 中集集团 股票代码： 000039

H股上市交易所： 香港联交所 H股简称： 中集集团、中集H代（注） 股票代码： 02039、299901（注） 注：该简称和代码仅供本公司原中国境内B股股东自本公司H股在香港联交所上市后交易本公司的H股股份使用。

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱、公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址、公司半年度报告备置地等及其他有关资料在报告期无变化，具体可参见2025年年度报告。

第二节 会计数据和财务指标摘要

一、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是√否

单位：人民币千元

单位：人民币千元

单位：人民币千元

主要财务指标

注：归属于母公司股东的基本每股收益、归属于母公司股东的稀释每股收益、每股经营活动产生的现金流量净额、归属于母公司股东及其他权益持有者的每股净资产均已剔除股份回购影响。

截至披露前一交易日的公司总股本及用最新股本计算的全面摊薄每股收益：

注：“用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）”的计算公式为：（归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润-计提的永续债利息）/最新普通股股数。

二、境内外会计准则下会计数据差异

同时按照国际/境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用√不适用

三、非经常性损益项目及金额

√ 适用 □ 不适用

单位：人民币千元

注：上述各非经常性损益项目（除少数股东权益影响额（税后）外）均按税前金额列示。本公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、业务概要

中集集团是全球领先的物流及能源行业设备及解决方案供应商，产业集群主要涵盖物流领域及能源行业领域。在物流领域，本集团构建起覆盖“海、陆、空”的通用运输装备版图：以集装箱制造业务为集运业提供关键流通装备，以道路运输车辆业务贯通陆地运输动脉，以空港与物流装备/消防与救援设备业务拓展航空枢纽及特种场景，加之物流服务业务提供全链条专业服务，辅以循环载具业务提供专业配套；在能源行业领域，本集团主要从能源/化工/液态食品装备业务、海洋工程业务方面开展；同时，本集团也在不断开发新兴产业并拥有服务本集团自身的金融及资产管理业务。

根据行业权威分析机构德路里（Drewry）最新发布的《2025/26年集装箱设备普查与租赁市场年报》，本集团的标准干货集装箱、冷藏箱产量均保持全球第一；根据国际罐式集装箱协会《2026年全球罐式集装箱市场规模调查》产量统计，本集团2025年罐式集装箱的产量保持全球第一；根据《Global Trailer》公布的2025年全球半挂车制造商按产量排名的榜单，中集车辆蝉联全球第一；本集团子公司中集天达为全球登机桥主要供货商之一；本集团亦是中国高端海洋工程装备企业之一。

得益于不断夯实的全球营运平台基础，本集团能够平抑单一地区的风险波动，实现稳健有质发展。报告期内，本集团国内营业收入占比约53.62%，国外营业收入占比约46.38%，维持均衡的市场格局。

二、报告期主营业务回顾

1、概述

报告期内，本集团实现营业收入人民币 78,913,080 千元（去年同期：人民币 76,090,392 千元），同比上升 3.71%，其中占本集团营业收入 10%以上的产品和业务为集装箱制造业务、道路运输车辆业务、能源/化工/液态食品装备业务、物流服务业务和海洋工程业务；本集团实现归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润人民币 739,512 千元（去年同期：人民币 1,278,156 千元），同比下降 42.14%。各板块业务分析具体如下：

2、主要业务板块的经营回顾

本集团通过业务拓展及技术开发，已形成一个专注于物流及能源行业的关键装备及解决方案的产业集群。

(1) 在物流领域:

✨ 集装箱制造业务

本集团的集装箱制造业务自1996年起产销量全球领先，作为全球集装箱行业领导者，生产基地覆盖中国沿海和内陆各大重要港口，可生产拥有自主知识产权的全系列集装箱产品，主要产品包括标准干货箱、标准冷藏箱和特种箱。其中，特种箱主要包括53尺北美内陆箱、欧洲超宽箱、散货箱、特种冷藏箱、折叠箱等产品。目前集装箱制造业务主要经营主体为中集集装箱（集团）有限公司及其子公司，截至2026年6月30日，本公司持有中集集装箱（集团）有限公司 100% 股权。

报告期内，虽然全球贸易仍面临通胀高企、地缘摩擦等不利因素对全球商品贸易需求的损害，但全球商品贸易增速仍持续保持一定韧性。根据权威数据机构集装箱贸易统计（Container Trades Statistics, CTS）的最新统计指出，2026年上半年全球集装箱贸易量同比增长约 5.2% ，主要受益于全球科技产业相关贸易增长。与此同时，霍尔木兹海峡封锁、红海复航进程中断、港口拥堵等因素导致的集运运输效率低迷支撑了集装箱的需求量。

报告期内，集运需求的增长以及庞大保有量的替代更新整体推动了行业新箱销量在第二季度企稳增长，扭转第一季度下行趋势。报告期内，本集团集装箱制造业务产销量实现增长，其中干货集装箱累计销量113.85万TEU（去年同期：112.59万TEU），同比增长约 1.12% ；同时，受益于南美鲜果丰收和北半球收获季，冷藏箱需求保持稳定增长，报告期内本集团冷藏箱累计销量10.82万TEU（去年同期：9.20万TEU），同比增长约 17.61% 。

报告期内，本集团集装箱制造业务实现营业收入人民币219.20亿元（去年同期：人民币217.35亿元），同比上升0.85%，实现净利润人民币2.72亿元（去年同期：人民币14.44亿元），同比下降81.16%，主要受标箱价格同比下行及汇率影响。

✨ 道路运输车辆业务

本集团道路运输车辆业务的经营主体为中集车辆，主要从事全球半挂车的设计、生产、流通、跨洋制造、销售和生产性服务；为新能源重卡底盘配置DTB（Heavy-Duty Truck Body）上装，具体包括：DTB上装设计及生产、新能源专用车架装 1 ；向合作紧密的新能源重卡主机厂提供售后服务；向主机厂提供适配于燃油/燃气重卡底盘的上装产品的生产和架装；以及开展EV-RT头挂列车、EV-RT专用车整车产品的设计、制造业务，并提供销售服务。截至2026年6月30日，本集团持股中集车辆比例约为61.13%。

报告期内，中集车辆实现营业收入人民币107.37亿元（去年同期：人民币97.53亿元），同比增长 10.09% ；实现净利润人民币3.56亿元（去年同期：人民币4.08亿元），尽管营收规模实现提升，但受生产成本、国际海运成本上涨等因素的影响，盈利有所承压。

（1）全球半挂车业务：报告期内，中集车辆在全球销售各类半挂车62,890辆（去年同期：52,602辆），同比增长 19.56% ，全球半挂车业务实现收入人民币76.02亿元（去年同期：人民币69.24亿元），同比增长 9.79% 。2026年中集车辆继续将星链计划的新质生产力和新质营销力推广至更多产品线及区域，深化生态合作、提效降本。星链半挂车业务核心生产效率持续提升，根据汉阳专用汽车研究所的数据，国内市占率连续七年保持第一；此外，粉罐车与液罐车业务合并统一管理运营，持续转型升级，生产效率显著提升，国内龙头地位进一步巩固，海外业绩亦实现稳步增长。全球南方市场为核心增长极，报告期内全球南方营收、销量大幅增长，但毛利率受海运费波动影响基本持平。欧洲市场方面，报告期内产量实现恢复，生产和制造SDC半挂车及LAG液罐车等产品3,530台，较2025年同期增长约 7.3% 。北美市场方面，仍处于周期调整阶段，客户采购决策继续偏向审慎，但二季度货运价格和装备订单出现边际改善。

（2）DTB上装产品：报告期内，DTB上装产品业务销量稳健增长，核心产品市场占有率进一步提升：为燃油/新能源重卡底盘提供各类专业上装产品总计13,238台。中集车辆借鉴星链计划经验，推进DTB生产组织变革，经营利润稳步提升。中集车辆加大新能源产品研销力度，深化与主机厂全价值链合作，配套新能源重卡的EV-DTB上装产品销量显著增长，其中EV-DTB·渣土车、EV-DTB·搅拌车上装交付量持续攀升。

（3）纯电动头挂列车（EV-RT）：报告期内，中集车辆纯电动头挂列车和纯电动专用车整车业务已从原型发布阶段转入落地验证阶段，各项工作取得实质性进展：纯电动工程型头挂列车完成验证，纯电动物流型头挂列车适用车型完成样车试制，其中“EV-RT星链”款已实现规模化销售，“EV-RT星火”纯电动水泥搅拌车已具备量产能力，并于报告期内实现销量1,482台，全球首个EV-RT线下体验中心正式落成。

备注 1：架装是中集车辆针对新能源专用车开发的专属集成化车架方案。该方案对底盘车架与专用车副车架实现一体化集成，并匹配定制化上装结构。相较于传统 “底盘+副车架+上装” 的分体式设计，架装结构实现了架构优化，可简化生产制造流程，同时提升产品综合性价比。

☆ 空港与物流装备、消防与救援设备业务

本集团通过子公司中集天达经营空港与物流装备、消防与救援设备业务，截至2026年6月30日，本集团持有中集天达股权比例约 65.66% 。空港与物流装备业务主要包括旅客登机桥、机场地面支持设备、机场行李处理系统、物流处理系统及智能仓储系统。消防与救援设备业务主要涵盖各类消防车为主的综合性消防救援移动装备，另外还包括各类消防泵炮、消防车辆智能控制及管理系统和各类灭火系统等其他消防救援装备及服务。

报告期内，空港与物流装备、消防与救援设备业务实现营业收入人民币33.57亿元（去年同期：人民币31.20亿元），同比上升7.58%；净利润人民币0.71亿元（去年同期：人民币0.80亿元），同比下降11.25%，主要受汇率变动影响。报告期内，在手订单保持平稳增长。

（1）空港与物流装备业务：报告期内，该分部营收实现双位数稳健增长，主要得益于登机桥、机场旅检、行李系统及电商自动化物流项目验收增多。在市场拓展方面，中集天达接连斩获法国巴黎机场、法国奥利机场亿元人民币登机桥项目、新加坡A380食品车批量订单等重磅标杆订单，全球竞争力持续提升。与此同时，物流自动化业务在东南亚区域成功落地项目，深化了国际化战略；亦在国网电力、中国烟草等新拓展行业实现新增订单中标签约，取得积极进展。技术研发方面，空港全自动接机（Fully Automated Connection，FAC）系统持续迭代优化，且首套近零碳绿色登机桥的样桥验证于6月完成；中集天达旗下子公司发布全新自研综合平台“灵栈InoPal”，让系统从“被动工具”变为“主动助手”。

（2）消防与救援设备业务：受益于前期有效推进的齐格勒国产化策略，经营业绩亦呈现明显改善。截至报告期末，累计新增订单人民币16.75亿元，实现稳步增长；特别的，成功斩获国家危化品救援队伍项目13台双臂举高喷射车采购大单，进一步巩固了中集天达在石油石化消防细分市场的领先地位。产品线方面，旗下子公司全新推出无人机高层灭火消防车，高层供水消防车圆满完成289米（69层）高层供水性能测试。

物流服务业务

本集团物流服务业务经营主体——中集世联达，致力于“成为高质量的、受人尊敬的国际综合物流服务商”。截至2026年6月30日，本集团持有中集世联达股权比例约为43.18%。中集世联达依托全球化网络布局，以“客户+产品”为核心引擎，以“国际化+数智化”为两大抓手，持续探索为客户提供稳定、高效、低碳、可视化的物流服务，并针对特定客户提供专业化、个性化的物流解决方案。报告期内，中集世联达在全球物流业权威杂志《Transport Topics》2026年全球海运货代50强榜中位列TOP13，较去年上升一位，在中国企业中排名第五。

报告期内，中集世联达实现营业收入人民币139.45亿元（去年同期：人民币135.79亿元），同比增长2.70%；净利润人民币2.40亿元（去年同期：人民币2.02亿元），同比增长18.81%。报告期内，多式联运市场环境逐步转好，尤其是集运市场，自3月起集装箱运输运价持续上涨，截至2026年7月3日，上海出口集装箱运价指数（SCFI）较上年同期上涨2.7%，中集世联达积极抓住上行趋势，通过深化客户经营、优化产品结构、加速海外布局及强化运营提效，上半年整体经营稳中有进：

一是海运业务持续优化产品运营机制，统筹整合内部资源，深化与核心航司战略协同，直客比例持续提升，业务基本盘稳固；二是港口物流业务，泰国自有堆场正式投运，各大口岸持续丰富船代产品矩阵，天津、青岛、上海、宁波、深圳等口岸陆续新增多家头部船公司航线及加班船、舱位代理业务，网络持续拓宽，与船公司合资的天津堆场即将投运；三是行业物流业务深耕新能源、整车、工程项目、冷链赛道，提升全程服务实力，中标多项海外重点项目，设立肯尼亚、加纳境外公司，新增冷链设备布局，把握生鲜进出口旺季需求，业务量同比增长14%；四是空运业务客户结构持续优化，盈利能力显著提升，包机业务实现突破，业务量同比上涨11%；五是陆运业务聚焦大宗进口，持续打造多联产品，新增安徽、金华服务网点，服务网络持续扩容。

✨ 循环载具业务

本集团的循环载具业务专注于为客户提供循环包装的综合解决方案，助力碳中和，主要为汽车、新能源动力电池、光伏、家电、生鲜农产品、液体化工、橡胶和大宗商品等行业客户提供专业的循环载具研发制造、共享运营服务及综合解决方案等服务。本集团循环载具业务通过中集运载科技开展，截至2026年6月30日，本集团持有中集运载科技股权比例约63.58%。

报告期内，本集团循环载具业务实现营业收入人民币15.35亿元（去年同期：人民币13.36亿元），同比上升 14.87% ；净利润人民币0.14亿元（去年同期：净亏损人民币0.17亿元），同比扭亏为盈。

2026 年上半年，本集团循环载具业务营业收入及净利润均实现同比有质增长，主要原因在于持续的降本增效措施导致盈利实现大幅提升，同时，服务类业务营收占比超过制造业务。具体来看，服务业务聚焦大客户和核心产品的发展策略得当，大客户业务占比有明显提升，仓配需求超预期，整体营收同比增长约 10%；制造业务，通过持续推进结构优化、深化精益运营、落实成本管控等措施，阶段性经营承压得到有效缓释，经营波动处于可控区间。

(2) 在能源行业领域:

✨ 能源、化工及液态食品装备业务

报告期内，本集团能源、化工及液态食品装备业务实现营业收入人民币133.96亿元（去年同期：人民币130.09亿元），同比上升 2.98% ；净利润人民币4.80亿元（去年同期：人民币4.60亿元），同比上升 4.35% 。本集团能源、化工及液态食品装备业务板块主要经营主体为中集安瑞科（股票代码：3899.HK）。截至2026年6月30日，本集团持有中集安瑞科的股权比例约 67.20% 。报告期内，中集安瑞科实现收入人民币128.7亿元（去年同期：人民币126.1亿元），同比增长 2.0% ；归母净利润人民币5.2亿元（去年同期：人民币5.6亿元），主要原因是清洁能源分部业绩上涨被期内人民币对美元升值、化工环境分部弱复苏以及液态食品分部因期初在手订单下滑在本期内业绩承压所抵消；新签订单人民币137.1亿元，同比大幅增长 27.7% ；截至6月底在手订单人民币317.7亿元，同比增长 8.9% 。其分部经营业绩如下：

（1）清洁能源分部收入稳步增长，实现收入人民币104.2亿元（去年同期：人民币96.3亿元），同比增长8.2%。中集安瑞科持续巩固天然气水陆全产业链装备行业地位，LNG槽车需求增长强劲，LNG车用瓶销售维持高位；受益于半导体、离网分布式发电等领域需求扩容，中集安瑞科批量交付电子特气洁净气瓶Y瓶、特气管束集装箱，并联合专业合作伙伴一起推出富氢发电动力模块新品，完善高端装备布局。中集安瑞科顺利向印尼龙头企业交付LNG综合液化工厂。综合服务方面，落地第3个钢焦一体化标杆项目——贵州六盘水首钢水钢项目，现有投产项目形成规模化产能，可年产42万吨LNG、8万吨蓝氨及4,800万标准立方米高纯氢气，并于期内新签国内攀钢项目及首个海外印尼青山钢焦项目。氢能业务方面，完成大型制氢设备、绿氢管道压缩机配套交付，助力建成香港首个商用商厦氢能充电站，下线国内首台20英尺IV型瓶氢气管束集装箱。期内，清洁能源分部新签订单人民币106.1亿元，同比增长18.3%，其中水上清洁能源新签订单金额达人民币45.35亿元，同比大幅增长40.1%，造船订单已排产至2029年。截至2026年6月底清洁能源分部在手订单人民币277.6亿元，同比增长10.1%。

（2）化工环境分部实现收入人民币12.9亿元（去年同期：人民币11.1亿元），同比增长 16.0% 。期内，化工行业呈现出复苏态势，根据国家统计局统计，2026年上半年化学原料及化学制品制造业出口交货值累计同比增长约 16.8% 。受此提振，叠加半导体等高景气行业带动高端特种化工品配套物流装备，罐式集装箱市场需求有所好转。与此同时，医疗设备部件业务稳健增长。期内，中集环科累计新签订单人民币16.6亿元，同比增长 54.3% ，截至2026年6月底在手订单人民币15.7亿元，同比增长 86.8% 。化工环境分部主要运营主体为中集环科（股票代码：301559.SZ）。

（3）液态食品分部实现收入人民币11.6亿元（去年同期：人民币18.8亿元），主要受项目周期以及优化全球产能布局等因素影响。报告期内，该分部累计新签订单达人民币14.4亿元，同比强劲增长 108.4% ，多个交钥匙项目顺利中标签约，包括日本的啤酒厂交钥匙项目、中国的威士忌酒厂项目等。此外，液态食品分部进一步加强产品组合多元化及区域拓展，重点布局非酒新消费领域。液态食品分部主要运营主体为中集醇科（证券代码：872914.NEEQ）。

上述中集安瑞科及其分部财务数据来自中集安瑞科已披露的 2026 年半年度业绩公告。其中，报告期收入为其业绩公告的 “收益”。

海洋工程业务

本集团主要通过中集来福士运营海洋工程业务，截至2026年6月30日，本集团间接持有中集来福士股权比例约83.30%。海洋工程业务集设计、采购、生产、建造、调试、运营一体化运作模式，提供批量化、产业化总包建造高端海洋工程装备及其它特殊用途船舶的服务，是中国领先的高端海洋工程装备总包建造商之一，主要业务包括以FPSO、FLNG为主的油气装备制造，以海上风电安装船、升压站等为主的海上风电装备建造及风场运维，以及特种船舶制造等。

2026 年上半年地缘冲突重塑能源格局，国际油价持续保持高位，能源安全及多元化战略被各国高度关注。得益于深水区位的成本优势，FPSO/FLNG 深水海工景气上行。据能源海事协会（Energy Maritime Associates，EMA）报告显示，2026 年 1 至 7 月，全球已有 7 艘 FPSO 及 1 艘 FLNG 新授予合同。此外，全球航运市场受航线重构/欧盟碳排放合规硬约束等影响，新造船市场呈现“高景气船型集中下单、部分细分船型稳健补充”的结构性特征，VLCC、汽车滚装船及海上施工船舶迎来结构性行情。

报告期内，本集团海洋工程业务的营业收入为人民币79.35亿元（去年同期：人民币80.14亿元），同比下降 0.98% ；净利润人民币7.18亿元（去年同期：人民币2.81亿元），同比增长 155.52% 。

市场订单方面：报告期内新增订单32亿美元，相比去年同期1.06亿美元大幅提升，其中6月签署国内首家FPSO EPCIC总包合同，标志着中集来福士在国际高端海洋工程总包领域取得重要突破，行业竞争力进一步提升；截至6月底，中集来福士累计在手订单76.2亿美元，创历史最高订单记录。其中：油气/非油气订单占比约为6:4，有效平抑油气市场的周期性波动。

项目建造及交付方面：1月为挪威船东承建的PCTC7000车位汽车运输船“NOCCADRIATIC”号较合同交期大幅提前70天交付；2月全球吊装吨位最大的全直流风电安装船NorseEnergi船完成适航交付；3月为荷兰海工巨头VanOord建造的新一代海底铺石船首制船开工建造；4月P85船体艏部模块在海阳基地滑移上驳作业，为P85项目后续大合拢的顺利进行奠定了坚实的基础；5月VLCC油轮正式开工进入实质性建造阶段，为大型油轮系列产品建造任务稳步推进筑牢坚实基础；6月为Golar承建的FLNG上部模块主体圆满封顶，标志着项目建设取得关键里程碑进展。

（3）拥有服务本集团自身的金融及资产管理业务：

本集团金融及资产管理业务致力于构建与本集团全球领先制造业战略定位相匹配的金融服务体系，提高集团内部资金运用效率和效益，以多元化的金融服务手段，为集团一体化战略提供必要的产业金融方案支持，落地装备制造及产品服务，实现制造与技术在集团内部跨板块的融合升级；同时，以供应链金融为驱动，助力本集团战略延伸、商业模式创新、产业结构优化和整体竞争力提升。该业务分部也运营海工存量资产平台，以获取资产收益。主要经营主体为中集财务公司和海工资产池管理平台公司。

本集团金融及资产管理业务实现营业收入人民币 17.10 亿元（去年同期：人民币 9.10 亿元），同比增长 88.01%；净利润人民币 1.67 亿元（去年同期：净亏损人民币 7.35 亿元），同比扭亏为盈，主要是由于中集海工资产运营平台租约收入大幅提升和存量债务利息下降的影响。

☆ 中集财务公司

报告期内，中集财务公司始终秉持“依托集团、服务集团”核心宗旨，持续深化功能定位，扎实推进各项经营管理工作。中集财务公司深度融入集团司库体系建设，持续优化资金集中管理机制，不断提升资金集约化、精细化管理效能，助力集团资金资源科学配置、高效运转；同时亦聚焦集团核心主业与重点战略项目，精准对接各成员企业经营发展资金需求，持续加大精准信贷投放力度，上半年累计投放信贷资金人民币41.27亿元，有效降低企业综合融资成本，助力集团优化负债结构、稳步压降杠杆水平；同时，严格践行审慎稳健经营理念，不断完善风险管理与内控合规体系，筑牢经营安全防线。报告期末，中集财务公司资本充足率达22.19%，各项监管指标持续稳健合规。

中集海工资产运营管理业务

本集团海工资产运营管理业务涉及各类海工船舶资产，包括超深水半潜式钻井平台、恶劣海况半潜式钻井平台、半潜式起重/生活支持平台、400尺自升式钻井平台、300尺自升式钻井平台。

2026年上半年，受全球原油需求稳步提升及地缘政治因素影响，布伦特原油价格在报告期内维持强势，至6月中下旬仍稳居80美元/桶左右的较高水平，整体表现出较强的价格支撑力。在此背景下，全球各大油公司进一步加大对上游勘探与开采的资本投入，直接带动了海工钻井及支持平台市场的需求增长，行业景气度持续上行，呈现出积极的复苏态势。根据克拉克森2026年7月份数据显示，相较于年初，全球海上自升式钻井平台利用率基本持平，浮式钻井平台利用率大幅攀升至 84% ，两类平台的费率自2026年开年以来均保持稳健上行趋势。

截至报告期末，本集团已上租的海工资产均正常执行租约合同，持续为客户提供优质服务。得益于蓝鲸1号平台成功上租、多个钻井平台的续约涨价以及精细化管理带来的运营成本下降，期内经营利润向好。同时，本集团将结合市场变化，持续推动资产处置业务。报告期内，第六代半潜钻井平台“仙境烟台”新签约钻井合同，为营收增长注入动力；半潜式起重/生活支持平台Blue Gretha顺利抵达预定作业海域，开始为客户提供优质服务，同时，通过积极参与国际市场，集团旗下多座半潜钻井及生活平台等海工资产积极拓展新合同。

（4）创新业务凸显中集优势：

冷链业务

报告期内，本集团冷链业务持续通过提升盈利水平和发展质量稳固基本盘。冷箱业务继续深挖利润改善空间，提升卓越运营水平，青岛中集冷藏箱制造有限公司成功入选集装箱行业首家全球灯塔工厂；大力拓展设备集成箱、航空箱、模块化温控单元、保险箱、防爆等新应用场景。创新业务方面，医药冷链继续将国际市场和临床临检业务作为重点拓展领域，持续提升运营质量。热泵业务方面，推进内部业务协同与拓展。

储能科技

2026 年上半年，全球储能市场在政策驱动影响下步入新发展阶段。国内新型储能装机规模延续快速增长态势，市场竞争持续加剧，行业加速洗牌；海外市场机遇与挑战并存，地缘政治及本土化要求对出海企业提出更高考验。2026 年 6 月，国家发展改革委、国家能源局正式印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，明确提出至 2030 年新型储能装机规模达到 300GW，为行业中长期发展锚定清晰目标。

本集团中集储能科技有限公司拥有超过10年的储能装备制造与技术研发经验。业务范围涵盖储能系统产品设计、ODM Plus、能源运营、业务延伸服务，涉及源网侧储能、工商业储能、近零碳园区、光储直柔、V2G移动储能等应用场景。致力服务全球能源装备集大成者，解决世界能源转型挑战，以数字应用技术和储能集成技术服务能源行业，引领科学可靠、高质量能源转型实践。报告期内，本集团储能业务已交付超过60GWh储能装备，持续深耕系统全集成核心能力，高标准完成在手订单交付，并积极拓展多元场景应用，持续探索价值增长新路径，同时坚持“技术引领、标准先行”的发展策略，构建技术壁垒。

✨ 模块化业务

模块化数据中心：中集在模块化数据中心领域持续加大投入，致力于将数据中心建设从“一次性工程”转变为“可复制的工业化产品”，在效率、成本与可持续性之间寻求最佳平衡点，为全球算力提供涵盖设计、建造、运输、交付的一体化“开箱即用”解决方案，产品聚焦于计算机房及供配电、预冷、柴发三大全预制功能模块。报告期内，模块化数据中心业务呈现爆发式增长，新签与交付均保持高效运转，在手订单饱满。新签方面，上半年新增约200MW云计算、AI算力数据中心订单；交付方面，公司同时为超过300MW的云计算、AI算力的客户提供预制化数据中心的技术服务与制造交付，上半年营收同比大增超5倍；特别的是，上半年新签及承建的254139F项目（亚太大规模AI数据中心）首批核心电力设备CIMC PTU（Power Terminal Unit），已于近期正式发往海外，助力全球数据中心建设提速。中集数字能源依托预制模块化数据中心领域13余年经验，为该项目提供CIMC PTU解决方案。该方案采用“工厂预制+现场拼接”模式，一体化集成配电分配、电压变换、电能质量治理与综合安全保护功能，相较传统土建配电方案，可缩短 55% -60% 现场施工周期，线缆线路损耗降低 30% -40% ，有效化解海外工程建设周期冗长、现场调试难度大、人力成本居高不下等行业痛点，匹配AI超算数据中心高可靠供电、极速投产部署的核心诉求，为项目高效落地、长期稳定运营筑牢AI数字经济算力的电力基础设施底座。

模块化建筑业务：报告期内，模块化建筑业务持续巩固钢结构模块化产品竞争优势，依托工业化预制制造与多式联运交付能力，落地了东南亚的首个模块化项目。该项目为印度尼西亚员工宿舍项目，项目为6层单体建筑，共设240间房间。凭借“设计+制造+服务”一体化优势，从合同签署到首批模块发运仅用时4个月，较传统施工方式缩短工期约50%，成为中集模块化建筑以高效、可持续解决方案服务“全球南方”市场的又一标杆案例。

(5) 资本运作:

报告期内，本集团在资本运作方面的重要事项如下：（1）本公司第一批及第二批H股股份回购均已实施完成，通过集中竞价交易方式回购本公司H股股份合计为79,981,400股，均作为库存股持有。（2）有关中集世联达通过增资扩股和转让少量老股的方式引入战略投资者，以及回购小股东股权事项，相关交易已完成。交易完成后，本集团对中集世联达的持股比例由62.70%下降至43.18%，中集世联达仍为本公司子公司。

报告期后截至本报告披露日，本集团在资本运作方面的重要事项如下：（1）2026年7月16日，本公司董事会审议通过2026年回购部分H股股份方案，拟回购金额不超过港币172,672,971.77元（含），回购的H股将作为库存股份持有。（2）2026年7月28日，中集香港签署协议，以等值1亿美元的港币收购Expedition Holding Corporation Limited（以下简称“Expedition”）所持中集天达 18.07% 股权，交易完成后中集香港对中集天达持股比例由 65.66% 提升至 83.73% ，中集天达仍为本公司非全资控股子公司。

三、公司未来发展和展望

本集团将立足新发展阶段，紧随国家政策导向，深化落实“聚力高质量发展、构建增长新动能”的战略主题，统筹“量”的合理增长与“质”的有效提升，打造“成为高质量的、受人尊敬的世界一流企业”。

1、主要业务板块的行业分析和企业经营战略

(1) 在物流领域:

集装箱制造业务方面

根据克拉克森（CLARKSONS）2026年6月报告，2026年全球集装箱贸易量预计增长3.3%。尽管面临地缘摩擦及关税风险等不确定因素，受益于科技产品贸易景气，全球商品贸易增长仍有支撑。此外，霍尔木兹海峡通行处于脆弱状况，红海复航短期难以出现实质性进展以及全球极端天气影响，均导致集运运输效率仍将处于低位，叠加正常的集装箱淘汰更新，预计2026年下半年集装箱新箱仍有稳定的需求。

2026年下半年，将继续以“协同稳健运营，高质创新发展”为经营主基调开展各项工作。在市场端，集运市场需求激增，通过快速响应、产供销联动和强化业务协同等方式，积极应对市场变化，持续夯实市场竞争力；在生产制造与交付端，通过持续精益改善和深化数智化应用，全面推进内涵优化，提升产品质量和成本竞争优势。在增量业务方面，通过强化产能协同，逐步构建批量制造及交付能力，支持储能、模块化数据中心等“集装箱+”产品快速发展。在创新业务方面，将继续加大新产品、新材料和新技术的研发与投入力度，加强产品的创新与应用。

道路运输车辆业务方面

面对复杂多变的全球环境、行业竞争和客群演变，中集车辆将继续推动大胆的变革，以“星辰计划”战略为未来3-5年的指引，依托星链计划已经构建的新质生产力和新质营销力，继续做大做强中集车辆在全球专用车领域第一的领先优势。

中集车辆将从以下各方面推进发展：推动智能制造整体转型，依托数字化重构全链条业务流程、优化核心运营指标；同时拓展全价值链布局，联合合作伙伴强化竞争优势。构建国际化发展格局，将国内产能与供应链优势延伸至全球南方市场，落地海外本地化生产、前置化服务，完善海外市场布局。产品端深耕专用车应用场景，迭代研发新一代纯电动专用车及配套核心系统，依托EV-RT生态圈搭建全价值链运营模式，参与国内外行业标准建设，布局智能化运营节点，打造一站式客户解决方案。深耕欧洲、北美市场，完善区域品牌协同、模块化研发、本地化智能制造及供应链体系，拓展全生命周期服务。

空港与物流装备、消防与救援设备业务方面

空港与物流装备业务：2026年下半年，国内机场新建、改扩建项目持续落地，智慧民航建设推动空港设备电动化、智能化升级；航空货运枢纽扩建带动行李与货站自动化系统需求释放。海外民航复苏，东南亚、中东机场配套订单具备拓展空间。中集天达将持续打造“空港+”全生命周期生态圈，稳固登机桥全球领先优势，顺应智慧机场发展方向，加快智能无人靠机系统、全自动接机系统及近零碳绿色登机桥等智能、绿色产品落地；践行“明日机场”理念，输出前瞻性智慧站坪解决方案。中集天达持续完善全球服务网络化模式，升级区域化服务响应机制与设备全生命周期管理能力。物流自动化业务将持续深耕机场行李处理系统与航空货站领域，依托登机桥业务网络优势，提升订单获取与交付效率；加速国际化战略，在东南亚市场基础上拓展亚太及中东地区，增强海外项目端到端交付能力与本地化服务水平；聚焦电商快递核心市场，巩固头部客户合作，同时向医药冷链、高端制造等高附加值行业拓展。

消防与救援设备业务：2026年下半年，国内应急装备更新、专项防灾投入形成刚性需求，机场、石化等高安全场景专业消防装备需求持续扩容。中集天达将持续推进消防与救援设备业务的提质增效。持续推动技术融合，充分发挥中国技术研发与供应链优势，加速推进国产化战略，丰富产品线布局，优化全球产能协作格局。持续推进企业内部资源的深度协同共享，落实消防一体化整合，实现从单一装备向系统解决方案的能力升级。面对消防救援设备纳入国家设备更新重点支持领域的政策机遇，中集天达将以技术创新为驱动，不断提升综合竞争力与品牌价值。

物流服务业务方面

2026年下半年，全球贸易格局仍面临外部不确定性，将持续加大国际物流经营难度。同时，中国企业加速从产品出口走向产能出海，为具备端到端服务能力的综合物流服务商带来结构性机遇，但行业竞争加剧、汇率波动及客户资信管理压力同步上升。

本集团物流服务业务将立足国家 “十五五” 发展战略部署，统筹谋划未来3-5年中长期发展蓝图。将坚守稳健经营底线、夯实业务基本盘，持续深化头部航商战略合作，优化迭代客户结构与产品体系，聚力拓展高价值核心客群，全方位锻造综合服务核心竞争力；聚力深耕东南亚、东非等重点海外战略枢纽，加快境外运营实体落地布局，系统完善属地化服务能力；以全面预算管理为抓手，构建精细化成本管控体系，从严抓实应收账款清收与客户全周期资信风控，持续优化经营性现金流质量；纵深推进科技数字化全域赋能，持续拓宽人工智能自动化应用场景及海外业务信息系统覆盖，依托数字技术提效运营、筑牢智能风控屏障，夯实企业经营抗风险韧性，激活可持续发展内生动能。

循环载具业务方面

展望 2026 年下半年，中集运载科技将集中资源稳步推进战略示范项目的落地，夯实下一战略期的发展动力；现有制造业务加快拓展高附加值产品；现有服务业务以数字化应用及精益运营为核心能力，持续构建资产运营管理的竞争壁垒；同时，聚焦现有优质大客户加快向供应链的延伸。

(2) 在能源行业领域:

能源、化工及液态食品装备业务方面

清洁能源分部：根据国际能源署报告，受霍尔木兹海峡通行受阻影响，原本的天然气市场宽松进程被打断，国际能源署下调2026年全球天然气需求预测，但长期来看全球LNG增产和应用趋势不变。总体来看，在能源安全与低碳转型的双重目标下，“十五五”期间天然气仍是具备多重功能的战略能源，其在我国新型能源体系建设中的关键作用将全面释放，同时集团高端特种气装备也将受益于国内芯片等前沿产业发展，持续开拓新兴领域需求。中集安瑞科将持续打造“关键装备+核心工艺+综合服务”的数智化一体产业增值业态，推动清洁能源规模化应用，一方面将加大研发，保持LNG等能源储运领域的领先地位，同时布局新兴领域，丰富产品与服务；另一方面将助力交通领域绿色升级，拓展分布式能源综合服务的多元场景，同时强化相关清洁能源领域的工艺技术，推进清洁替代燃料项目落地，此外还将开拓海外重点区域市场，抓住能源转型机遇推动海外业务增长。

化工环境分部：该分部在罐箱制造领域已经形成稳定的市场地位与规模优势，积累了多方面的能力基础。后续该分部将立足现有制造优势，按照“基石业务巩固延伸、成长业务重点突破”的思路拓展业务边界，培育新增长点，一方面将持续巩固罐箱制造的全球领先优势，沿数字化绿色化智能化方向提升竞争力，同时依托现有技术与网络，加大专用罐箱研发，服务氟化工、半导体、新能源全产业链；另一方面将培育第二增长极，拓展高端医疗装备部件等新业务。

液态食品分部：据国际葡萄酒及烈酒研究机构（IWSR）预测，2025到2035年多个新兴市场国家酒精饮料消费量将明显增长，同时全球消费格局出现结构性变化，烈酒消费呈现高端化区域化特征，全球无酒精饮料销量预计大幅增长。该分部依托自身行业地位，将巩固啤酒、烈酒核心领域的市场地位，同时布局新兴市场，拓展国产威士忌中国市场份额，推进即饮饮料、生物发酵及制药、非酒精饮料等相关新领域的业务发展，落实相关发展战略保障业务稳定增长。

海洋工程业务方面

油气平台业务：FPSO/FLNG深水海工景气上行，展望2026-2031年，据能源海事协会（Energy Maritime Associates，EMA），全球FPSO市场将保持稳健增长，保守估计年均新增订单至少7艘，乐观情况下可达11-15艘，持续保持稳定输出，船体部分中国占比 70% 以上；特种船业务：航线重构+IMO/欧盟碳排放合规硬约束，船舶呈现结构化市场，VLCC、支线集装箱船和好望角散货持续升温。

2026年中集来福士继续围绕“大海洋、新海工”战略布局，构建海洋工程高端装备为核心、船舶业务为补充、新能源为前瞻驱动、产业链服务为价值延伸的一体化业务体系，打造可持续发展的海洋产业生态。油气平台业务：面向全球市场，以深海油气高端装备为核心主业，构建以创新引领为基础的EPCIC总包能力，打造具有国际核心竞争力的中国海工龙头企业；清洁能源业务：立足山东，巩固国内市场地位，保持竞争力，形成导管架、升压站、直流站以及浮式风机基础等一系列的标准产品，打造产品系列化、建造标准化的清洁能源建造基地；特种船业务：基于已积累的风电安装船及装备谱系的研发设计与建造业绩，进一步挖掘并巩固国际高端海上风电、浮式重吊船、半潜运输船等工程装备及汽车滚装船（PCTC）领域的市场机遇；同时结合现有产能排布，进一步拓展至超大型油轮（VLCC）等处于景气周期的细分商船业务赛道。

（3）金融及资产管理业务：

中集财务公司

2026年下半年，货币政策保持适度宽松，流动性维持合理充裕，低利率环境有望延续。中集财务公司秉持“在有限的业务范围内为客户创造无限价值”的发展理念，持续深度融入集团司库体系建设，夯实资金归集基础，提升集团资金使用效能。紧扣成员企业核心经营需求，强化信贷服务能力，优化精准信贷供给，持续压降综合融资成本，助力集团优化整体负债结构。同时稳步推进数智化转型，迭代升级业务系统功能，全面提升金融服务质效，持续完善内控合规与全面风险管理体系，坚守稳健经营底线，全力赋能集团产业升级与高质量发展。

中集海工资产运营管理业务

展望 2026 年下半年，全球油气勘探开发资本开支保持结构性增长，深水市场 “供需紧俏平衡” 呈常态化，高规格钻井及生活平台在复杂作业环境中的技术优势凸显，在长期项目中表现出更强的溢价能力，市场呈现出 “高端稀缺、低端分化” 的格局。受限于长期的供应链紧俏平衡及核心装备的更新换代周期，短期内新增产能有限，为存量优质资产的续约与日费率提升提供了强力支撑。尽管市场需求稳健，但受地缘政治波动及宏观经济因素影响，国际油价呈现宽幅震荡态势，导致现货市场与远期项目市场出现 “双轨制” 特征，对资产运营的精准决策提出了更高要求。

本集团将坚持 “稳运行、促周转、拓市场” 的经营策略，确保在租资产安全平稳运行，并积极推进租约展期；把握市场窗口，加速自升式及生活平台资产营销；有序推动中深水与超深水平台运营，持续优化资产结构，提升运营效率，巩固在全球海工市场的领先地位。

2、本集团未来发展面临的主要风险因素

经济周期波动的风险：本集团各项主营业务所处的行业均依赖于全球和中国经济的表现，并随着经济周期的波动而变化。近年来，全球经济环境日趋复杂，不确定因素增多，尤其是贸易保护主义将对全球经济和贸易的增长带来负面影响。全球经济环境的变化与风险对本集团的经营管理能力提出了更高的要求。

贸易保护主义和逆全球化的风险：全球贸易保护主义抬头，扰乱各国的政策立场，给全球贸易增长带来威胁。本集团的部分主营业务将受到全球贸易保护主义和逆全球化的影响。

中国经济结构调整和产业政策升级的风险：中国经济迈入新常态，政府全面深化供给侧改革，推动经济结构转型升级，对企业经营影响巨大的新的产业政策、税收政策和土地政策等变动对行业的未来发展带来了不确定性。

金融市场波动与汇率风险：本集团合并报表的列报货币是人民币，本集团的汇率风险主要来自以非人民币结算之销售、采购以及融资产生的外币敞口。全球金融市场持续波动可能导致的人民币对美元汇率波动幅度与频率加大，将为本集团外汇和资金管理带来挑战。

市场竞争风险：本集团各项主营业务都存在来自国内外企业的竞争导致供求关系不平衡。另外，行业的竞争格局亦可能因新企业的加入或现有竞争对手的产能提升而改变。

用工及环保压力与风险：随着中国人口结构变化、中国制造业的劳工成本不断上升，以机器人为代表的自动化正在成为传统制造业产业未来升级的重点方向之一。此外，中国实行可持续发展战略，日益重视环境保护，对中国传统制造业提出了更高的环保要求。

主要原材料价格波动风险：在本集团产品的成本结构中，原材料占比较高。同时，本集团主要生产成品为金属制品，原材料包含钢材、铝材、木材等。全球经济呈现区域分化走势，供需及价格亦将复杂多变，对本集团的经营业绩带来不确定性。

四、核心竞争力分析

全球化的发展理念

本集团持续致力于业务全球化的布局，利用四十余年积累的全球化网络和品牌优势，现有主营业务覆盖集装箱制造、道路运输车辆业务、能源/化工/液态食品装备、海洋工程、物流服务、空港与物流装备/消防与救援设备、金融及资产管理及其他新兴产业，生产基地遍及亚洲、欧洲、北美、澳洲，业务网络覆盖全球主要国家和地区。其中，集装箱产业持续保持全球行业领先地位，道路运输车辆、能源/化工/液态食品装备以及海工业务也形成了较强的全球竞争力。卓有成效的全球化业务布局有效地平衡了近年来区域市场周期波动对本集团业绩的不利影响。

科学高效的企业治理机制

本集团依托独特的混合所有制优势，构建了均衡的股权结构与规范的治理机制，确保决策高效与治理有效。创新的治理模式体现在多元专业的董事会架构，以及高效的运行机制，董事深度参与，强化事前沟通，确保决策的科学性。本集团通过持续优化公司治理制度，形成内外互动的监督机制，结合内审内控的严谨执行，保障战略科学与执行到位。中集特色的治理实践，市场化的治理释放管理层活力，聚焦市场导向，为本集团在全球竞争中稳健前行奠定坚实基础。

智能制造的精益管理能力

本集团自 2007 年以来不断推动精益 ONE 模式构建，打造了较为完善的精益制造系统，并且向市场、研发、技术、供应链、财务、人力资源等业务和经营管理领域展开，通过强化精益管理能力，持续提升企业核心竞争力。

整合资源、实现协同发展的能力

以国家重点发展领域及集团战略发展为导向，本集团报告期内充分发挥内外部协同优势，优化业务顶层设计，贯彻各板块协同发展策略，拓展重要领域国内市场。报告期内，通过与重要伙伴资本合作，优化相关业务市场布局及引入市场资源；通过加强与政府、客户等的合作，推动内外部资源协同、模式创新，致力于为下游客户提供一站式整体解决方案。

持续创新与科技研发能力

本集团围绕 “产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代” 四个高质量特征，秉承 “开拓创新” 的核心价值观，把科技创新摆在集团发展全局的核心地位，始终坚持 “国家有需求，行业有痛点，中集有优势” 的产业发展定位，以 “全球营运、地方智慧” 的理念，构建了 “小兵团作战，大平台支撑，开放式创新” 的冠军产品创新发展体系。以打造冠军产品集群为目标，制定中长期科技发展战略，优化技术研发体系和创新机制与平台，加强科技创新与数字化建设，推进智能制造、智慧产品与平台服务，通过科技创新与产品升级，筑牢中集在各个业务领域的核心竞争力。

报告期内，中集旗下企业中集来福士参与完成的“大规模深远海养殖装备的自主研发与产业化”项目荣获国家科技进步奖二等奖，该奖项为国内深远海养殖装备领域首项国家科技进步奖，也是中集集团历史上第三次荣膺国家科技进步奖，充分印证了中集高端装备自主研发创新能力获得国家级权威认证；中集旗下企业青岛中集冷藏箱制造有限公司入选全球灯塔工厂，为全球集装箱行业首家上榜单位，标志着中集将以更高效、更可靠的冷链装备，服务全球贸易与民生所需，同时中集将进一步将数字化、智能化制造经验推广到更多业务场景，持续提升本集团的先进制造能力。

截至 2026 年 6 月底，本集团累计有 9 个国家级 “制造业单项冠军示范企业（产品）”，18 家国家级专精特新 “小巨人” 企业，1 个全球灯塔工厂（本报告期新增），1 家国家智能制造示范工厂、2 家国家卓越级智能工厂，8 家国家 5G 工厂。报告期内，新增专利申请 401 件（其中发明专利申请 128 件），截至报告期末累计维持有效专利 7,190 件。

良好的品牌形象

本集团 40 多年长期坚守制造，在集装箱、道路运输车辆、能源化工及食品装备、空港设备、海洋工程等多个领域跃居行业领导者地位。“中集”品牌远销全球 100 多个国家和地区，中集的集装箱、半挂车、登机桥等多项冠军/明星产品成为了代言中集品牌的靓丽名片，为“中国制造”在全球赢得了声誉和尊重。目前，本集团已成为在全球物流及能源行业内具有广泛影响力的全球知名企业品牌。

五、财务数据分析

1、主营业务分析

（1）本报告期按照行业、业务及地区划分的各项指标

单位：人民币千元

（2）上年同期按照行业、业务及地区划分的各项指标

单位：人民币千元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近一期按报告期末口径调整后的主营业务数据

□适用√不适用

主要财务数据同比变动情况

单位：人民币千元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用√不适用

2、本报告期非主营业务分析

√ 适用 □ 不适用

单位：人民币千元

3、资产及负债构成重大变动情况

单位：人民币千元

4、主要境外资产情况

□适用√不适用

5、以公允价值计量的资产和负债

报告期，本集团以公允价值计量的资产和负债详情请参见本报告“第八节 2026 年半年度财务报告（未经审计）”附注九、1。

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是√否

6、截至报告期末的资产权利受限情况（包括但不限于资产抵押情况）

于 2026 年 6 月 30 日，本集团所有权受到限制的资产合计总额为人民币 1,776,852 千元（2025 年 12 月 31 日：人民币 1,605,917 千元），较上年末增加 10.64%，主要为保证金和存放中央银行的法定准备金增加所致。详情请参阅本报告“第八节 2026 年半年度财务报告（未经审计）”附注五、25。

7、流动资金及资本来源

本集团的货币资金主要包括现金及银行存款。2026年6月30日，本集团持有货币资金为人民币21,178,598千元（2025年12月31日：人民币24,264,404千元），比上年度末减少 12.72% ，无重大变动。详情请参阅本报告“第八节2026年半年度财务报告（未经审计）”附注五、1。本集团主要以运营所得现金、银行贷款及其他借贷作为发展资金。本集团的现金需求主要用于生产及运营、偿还到期负债、资本开支、支付利息及股息，其他非预期的现金需求。本集团一直采取谨慎的财务管理政策，维持足够适量的现金，以偿还到期银行贷款，保证业务的发展。报告期末，本集团持有的现金及现金等价物余额为人民币20,112,323千元（去年同期：人民币25,917,946千元），币种主要为人民币和港币。

8、银行借款及其他借贷

2026年6月30日，本集团的短期借款、一年内到期的长期借款、一年内到期的应付债券、超短期融资债券、长期借款、应付债券总额为人民币34,779,562千元（2025年12月31日：人民币34,357,895千元）。

单位：人民币千元

本集团的银行借款以人民币和港币为主，计息方式包括固定利率计息和浮动利率计息。于2026年6月30日，本集团长期带息债务主要为港币的浮动利率合同，金额为港币5,500,000千元（2025年12月31日：港币5,500,000千元）。本集团短期借款的利率区间为 1.21% 至 4.50% （2025年12月31日：短期借款的利率区间为 0.84% 至 5.00% ），长期借款的利率区间为 1.20% 至 3.90% （2025年12月31日：长期借款的利率区间为 1.20% 至 6.08% ）。于报告期末，本集团的固定利率银行借款约人民币5,782,245千元（2025年12月31日：约人民币3,251,346千元）。长期借款的到期日主要分布在五年内。本集团的借款无季节性需要，其主要是基于本集团的资金及业务需求。

本集团已发行的债券以人民币为主，计息方式为固定利率计息。于2026年6月30日，本集团已发行的固定利率债券余额为人民币6,029,537千元（2025年12月31日：人民币6,076,937千元），债券的到期日主要分布在一到五年。

详情请参阅本报告“第八节2026年半年度财务报告（未经审计）”附注五、26，五、35，五、36，五、37，五、38，八、3，及本报告“第七节债券相关情况”。

9、资本结构

本集团的资本结构由股东权益和债务构成。截至2026年6月30日，本集团的股东权益合计为人民币67,031,717千元（2025年12月31日：人民币66,810,845千元），负债总额为人民币103,273,652千元（2025年12月31日：人民币99,984,655千元），资产总额为人民币170,305,369千元（2025年12月31日：人民币166,795,500千元）。报告期内，本集团资产和负债项目的重大变动情况，请参见本章节“五、财务数据分析”之“3、资产及负债构成重大变动情况”。

报告期末，本集团资产负债率为61%（2025年12月31日：60%），本集团致力于维持适当的股本及负债组合，以保持有效的资本架构，为股东提供最大回报。（资产负债率计算方式：按照本集团报告期末的负债总额除以资产总额计算而得。）

10、资本承担

于 2026 年 6 月 30 日，本集团资本性支出承诺约为人民币 198,783 千元（2025 年 12 月 31 日：约人民币 119,669 千元），比上年度末上升 66.11%，主要为固定资产购建合同。详情请参阅本报告“第八节 2026 年半年度财务报告（未经审计）”附注十三、1、（1）。

11、或有负债

本集团或有事项主要包括对外提供担保、诉讼事项及已开具未到期的信用证和已开具未到期的履约保函。详情载于本报告“第八节2026年半年度财务报告（未经审计）”附注十三。

12、股利分派

本公司计划 2026 年半年度不派发现金红利，不送红股，不以资本公积转增股本（去年同期：无）。本集团股利分派情况，详情请见本报告“第四节 公司治理、环境和社会”之“三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况”。

13、汇率波动风险及相关对冲

本集团业务的主要收入货币中美元比重较大，而主要支出货币为人民币。目前中国政府实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币在资本项下仍处于管制状态。由于人民币的币值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系的影响，未来人民币兑其他货币的汇率可能与现行汇率产生较大差异，因此，本集团存在因人民币兑其他货币的汇率波动所产生的潜在外汇风险，从而影响本集团经营成果和财务状况。本集团管理层一直密切监察其外汇风险，并且采取适当措施以防范外汇汇兑风险。报告期内，本集团持有的外汇对冲合约及外汇风险请参阅本章节之“六、报告期内投资状况分析”之“4、金融资产投资”之“（3）衍生品投资情况”及本报告“第八节2026年半年度财务报告（未经审计）”附注五、3及41及八、4。

六、报告期内投资状况分析

1、总体情况

√ 适用 □ 不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用√不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用√不适用

4、金融资产投资

（1）证券投资情况

√适用 □不适用

单位：人民币千元

注：为按照报告期末持股数调整的最初投资成本。

（2）持有其他上市公司股权

单位：人民币千元

注：为按照报告期末持股数调整的初始投资金额。

(3) 衍生品投资情况

√ 适用 □ 不适用

报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

单位：人民币千元

报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用√不适用

公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。

5、未来重大投资计划、预期资金来源、资本支出和融资计划

本集团各主营业务的下半年投资计划参见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“三、公司未来发展和展望”之“1、主要业务板块的行业分析和企业经营战略”。本集团的经营及资本性支出主要透过自有资金和外部融资提供资金。同时，本集团将采取谨慎态度，务求提升日后经营性现金流状况。根据经济形势和经营环境的变化，及本集团战略升级和业务发展的需要，本集团2026年上半年实际资本性支出约为人民币16亿元，更新的2026年全年资本性支出预计与年初计划相比无重大变动。主要用于收购股权以及购建固定资产、无形资产和其他长期资产等。本集团将继续考虑多种形式的融资安排。

6、募集资金使用情况

□适用√不适用

本公司报告期无募集资金使用情况。

七、重大投资、有关附属公司及联合营公司的重大收购及处置情况（包括重大资产和股权出售）

1、出售重大资产情况

□适用√不适用

2、出售重大股权情况

□适用√不适用

报告期内，本集团无于期末日占本公司资产总值5%或以上的重大投资、有关附属公司及联合营公司的重大收购及出售情况。详情请参见本报告“第八节2026年半年度财务报告（未经审计）”附注五及附注六。

八、主要控股参股公司分析

√ 适用 □ 不适用

对本公司净利润影响达 10% 以上的子公司或参股公司情况

单位：人民币千元

注 1：以上表格中的财务数据来自其管理层报表。 注 2：中集安瑞科为香港联交所上市公司，以上表格中的财务数据取自其按照《香港会计准则》编制的 2026 年半年度业绩公告。其中，报告期营业利润为其业绩公告中的“经营溢利”。 注3：中集车辆的财务数据取自其2026年A股半年度报告。

报告期内取得和处置主要子公司的情况

□适用√不适用

主要控股参股公司情况说明

报告期，本集团主要控股子公司的经营情况参见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“二、报告期主营业务回顾”章节的有关内容。报告期，本集团附属公司、合营公司及联营公司情况详情参见本报告“第八节2026年半年度财务报告（未经审计）”附注五、14及附注七。

九、公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

十、公司员工情况

雇员及薪酬政策

于 2026 年 6 月 30 日，本集团全球含合同工、退休返聘员工、兼职员工等在内的全体员工总数 81,769 人（2025 年 12 月 31 日：71,945 人），其中，本集团全球合同员工总数为 53,705 人（2025 年 12 月 31 日：51,541 人）。报告期内，总员工成本（包括董事酬金及退休福利计划供款）约为人民币 7,974,096 千元（去年同期：约人民币 7,366,038 千元）。

本集团实行按绩效表现、岗位价值、资历经验以及市场工资给予薪金及花红以激励雇员。其他福利包括中国政府规定的社会保险等。本集团定期检讨薪酬政策（包括有关应付董事酬金），并根据集团业绩及市场状况，务求制定更佳的奖励及评核措施。

员工培训计划

本公司以 “以人为本、共同事业” 的核心人力资源理念，构建了多层次混合式的人才培养体系，包括：新员工入职培训、通用技能培训、专业培训、领导力发展计划、国际化人才培养计划等。同时，本集团也为员工提供了丰富的职业发展机会，根据集团战略发展对人才的要求，构建了员工的职业发展通道（如管理、工程技术、精益、财务、审计等），进行有效的员工职业管理，明确员工的职业发展方向，提升员工能力。

十一、公司面临的风险和应对措施

本公司面临的风险和应对措施参见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“三、公司未来发展和展望”之“1、主要业务板块的行业分析和企业经营战略”及“2、本集团未来发展面临的主要风险因素”的有关内容。

十二、结算日后事项

有关本集团报告期结算日后事项的详情，请参阅本报告“第八节 2026 年半年度财务报告（未经审计）”附注十四。

十三、《联交所上市规则》要求的披露

根据《联交所上市规则》附录 D2 第 40 段，除已在本报告披露的内容外，本公司确认现有公司资料与本公司 2025 年年报所披露的资料并无重大变动。

十四、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

√是 □否

为持续推动提升公司的投资价值，进一步增强投资者回报，有效规范公司的市值管理活动，实现公司价值和股东利益最大化目标，根据中国证监会《上市公司监管指引第10号——市值管理》等相关规定，并结合公司实际情况，公司制定了《中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司市值管理制度》。2025年1月7日，该制度已经本公司第十届董事会2025年度第2次会议审议通过。

公司是否披露了估值提升计划。

□是√否

十五、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□适用√不适用

报告期内，公司未披露“质量回报双提升”行动方案。

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司治理及企业管治

（一）本公司在报告期内遵守《企业管治守则》的原则及守则条文

本公司董事会致力于提升本集团的企业管治标准，并认为良好的企业管治有助于本集团保障股东权益及提升业务表现。本公司在报告期内一直遵守《联交所上市规则》附录 C1 第二部分所载的守则条文（包括与内部控制和风险管理相关的新守则条文）。

本报告以及 2026 年半年度财务报告经董事会审计委员会事前审阅，并经董事会审议通过。

（二）本公司董事的证券交易遵守《标准守则》

本公司已采纳《联交所上市规则》附录C3《标准守则》所订的标准作为本公司董事进行证券交易的行为准则。经向全体董事查询，全体董事已确认其在报告期内已完全遵守《标准守则》所规定的准则。

二、报告期公司董事、高级管理人员及所持权益情况

1、公司董事、高级管理人员变动情况

报告期内，本公司董事、高级管理人员变动情况如下：

注：本公司于 2026 年 7 月 28 日收到谢家伟女士的书面辞职报告，谢家伟女士因个人工作安排调整，申请辞去本公司第十一届董事会独立董事及其他全部职务。在新任独立董事选举程序完成之前，谢家伟女士将继续履行相关职责，直至新任独立董事在本公司股东会上获批。

2、董事个人信息变动情况

从年初至本报告披露日，本公司董事在任期间须根据《联交所上市规则》第 13.51B(1)条规定而披露的资料变动如下：

（1）梅先志先生自2026年6月起担任友联船厂（蛇口）有限公司董事长、招商局重工（深圳）有限公司董事长、友联船厂有限公司董事、欧亚船厂企业有限公司董事、浙江友联修造船有限公司董事长；

（2）徐腊平先生自2026年2月起不再担任深圳赛格股份有限公司（000058.SZ）董事、自2026年4月起不再担任深圳市融资租赁（集团）有限公司董事长；自2026年1月起担任前海再保险股份有限公司董事、自2026年4月起担任深圳市建筑科学研究院股份有限公司董事；及

（3）张光华先生自2026年3月起不再担任中邮邮惠万家银行有限责任公司独立董事。

（4）朱志强先生自2026年7月起任职万科企业股份有限公司董事。

相关董事个人信息具体可参见 2025 年年报，以及于本公司网站（www.cimc.com）及香港联交所披露易网站（www.hkexnews.hk）披露的相关公告和/或通函。除该等披露外，概无其他信息需根据《联交所

上市规则》第 13.51B(1)条予以披露。

3、董事和最高行政人员在公司及相联法团股份中的权益

于 2026 年 6 月 30 日，本公司董事及最高行政人员根据《证券及期货条例》第 XV 部份持有的本公司或其任何相联法团（定义见《证券及期货条例》第 XV 部）的股份、相关股份及债券中拥有根据《证券及期货条例》第 XV 部第 7 及 8 分部而须知会本公司及香港联交所的权益及淡仓（包括根据《证券及期货条例》该等章节的规定被视为或当作本公司董事及最高行政人员拥有的权益及淡仓），或根据《证券及期货条例》第 352 条规定而记载于本公司保存的登记册的权益或淡仓，或根据《联交所上市规则》附录 C3《标准守则》而由董事及最高行政人员须知会本公司及香港联交所的权益或淡仓如下：

（1）于本公司股份的权益：

（2）于本公司相关股份的权益：

截至 2026 年 6 月 30 日止，概无本公司董事及最高行政人员持有本公司相关股份之权益。

（3）于本公司相联法团股份的权益：

除上述信息外，截至 2026 年 6 月 30 日止，概无本公司董事及最高行政人员持有本公司相联法团股份之权益。

三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用√不适用

本公司计划 2026 年半年度不派发现金红利，不送红股，不以资本公积转增股本（去年同期：无）。

公司报告期内利润分配实施情况

经 2026 年 6 月 16 日本公司召开的 2025 年度股东会审议通过 2025 年度权益分派方案如下：截至 2026 年 3 月 26 日，本公司已回购股份 146,179,540 股，以本公司现有总股本 5,392,520,385 股剔除该回购股份后的 5,246,340,845 股为基数，向全体股东每 1 股派现金人民币 0.179 元（含税），不送红股，不以资本公积转增股本。若本公司董事会审议通过 2025 年度利润分配方案后至该利润分配方案实施前公司总股本发生变动，将维持每 1 股派现金人民币 0.179 元（含税）的分红比例，对分红总金额进行调整。本公司于 2026 年 8 月 10 日按照分红派息股权登记日的本公司股本情况实施完成了 2025 年度分红派息。本次实施的权益分派方案与本公司股东会审议通过的分配方案一致，且距离本公司股东会审议通过该方案的时间未超过两个月。

四、报告期内公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

√ 适用 □ 不适用

1、本公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

本公司核心人员持股计划

2022年6月28日，经本公司2021年度股东大会审议通过，同意以公司提取的利润分享计划奖金项下员工合法薪酬和奖金额度设立“核心人员持股计划”（以下简称“持股计划”），并在二级市场购买公司A股股票或受让公司回购的公司A股股票的运作方案；同意根据上述运作方案制订的《中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司核心人员持股计划》（以下简称“本方案”）。通过实施本方案，进一步完善现代公司治理制度，激发员工的使命感和责任感，引导员工稳健经营，有利于促进公司长期、持续、健康发展，提升资本市场对公司的信心。持股计划的参与人包括公司董事会聘任的高级管理人员、公司执委会部分成员（不包括下属公司总经理）、公司总部职能部门负责人等。本方案项下各期存续持股计划所持有的公司股票总数累计不得超过公司股本总额的 10% ，单个参与人累计所获持股计划权益对应的公司股票总数累计不超过公司股本总额的 1% 。本方案的存续期为10年，自公司股东大会审议通过本方案之日起算。本方案项下各期持股计划在二级市场购买或受让公司回购的本集团A股股票的锁定期为12个月，锁定期内不得进行交易。

截至本报告披露日尚未实施任何一期核心人员持股计划。本公司核心人员持股计划不涉及本公司任何新股的发行，截至本报告日期，本公司核心人员持股计划在本报告期无变化，具体内容可参见2025年年度报告。

2、本集团下属子公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

本公司不存在需根据《联交所上市规则》第17章要求披露的主要附属公司的股份计划。

本公司其他子公司的股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况请参见本报告“第八节 2026年半年度财务报告（未经审计）”附注十一、2。

五、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

√ 是 □ 否

六、社会责任情况

本集团在“成为高质量的、受人尊敬的世界一流企业”的公司愿景引领下，坚定不移贯彻可持续发展理念。集团已连续多年发布可持续发展报告，主动向各利益相关方披露中集高标准履行社会责任、践行ESG的情况。集团2025年度社会责任履行情况详见公司于2026年3月26日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）、公司网站（www.cimc.com）和香港联交所披露易网站（www.hkexnews.hk）发布的《2025年度可持续发展暨环境、社会及管治报告》。

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项

√ 适用 □ 不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用√不适用

本集团与关联方资金往来情况请参见本公司于同日披露的《中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司2026年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》。

三、违规对外担保情况

□适用√不适用

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是√否

2026年半年度财务报告未经审计。

2026年6月16日，经2025年度股东会审议批准，本公司聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司2026年度财务报表审计和内部控制审计的会计师事务所。

五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用√不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用√不适用

七、破产重整相关事项

□适用√不适用

报告期本公司及重要子公司未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

□适用√不适用

本报告期无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼、仲裁事项

截至本报告期末，本集团仍在司法程序中的其他被诉案件（包括诉讼及仲裁）金额合计人民币约13.98亿元。

GOODPACK IBC (SINGAPORE) PTE. LTD及GOODPACK PTE. LTD（以下统称“GOODPACK”）对本公司及子公司的诉讼、仲裁事项，经双方经充分沟通，一致同意通过友好协商的方式解决纠纷，已于2026年4月16日签订了《和解协议》。自《和解协议》生效之日起，各方自愿放弃一切权利主张并解除双方全部责任，连带免除任何性质及由该等诉讼及仲裁而产生或与之相关的全部形式的索赔。截至本公告日，新加坡法院和仲裁庭已分别收到GOODPACK依据《和解协议》提交的撤诉文件，相关诉讼、仲裁事项均已终止。

九、处罚及整改情况

□ 适用 √ 不适用

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用√不适用

报告期内，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易/持续关连交易

√ 适用 □ 不适用

单位：人民币千元

注：2025年10月，深圳融资租赁因处置鑫德租赁的部分股权丧失了对鑫德租赁的控制权。根据《深交所上市规则》第6.3.3条，自2025年10月之后的十二个月内，鑫德租赁仅构成本集团《深交所上市规则》下的关联方。 上表为按《深交所上市规则》列示的日常关联交易，其中已涵盖《联交所上市规则》定义的持续关连交易。除上表外，其余仅构成《联交所上市规则》定义的持续关连交易情况如下： 单位：人民币千元

注：2025年12月，中集世联达签订相关协议，通过增资扩股和转让少量老股的方式引入战略投资者。截至2026年1月底，增资扩股交易已完成，上港集团持股中集世联达股权比例由 12.00% 降至 9.87% ，上港

集团不再构成本公司《联交所上市规则》的附属公司层面的关连人士。上述表格实际发生数据仅为本集团与上港集团2026年1月交易金额。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□ 适用 √ 不适用

3、共同对外投资的关联交易

□适用√不适用

4、关联债权债务往来

√ 适用 □ 不适用

是否存在非经营性关联债权债务往来

□是√否

公司报告期内关联债权债务往来相关信息，参见本报告“第八节 2026 年半年度财务报告（未经审计）”附注十、4、（4）。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用√不适用

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

√ 适用 □ 不适用

（1）于 2024 年 6 月 4 日，经本公司第十届董事会 2024 年度第 10 次会议审议，同意中集财务公司与中集产城订立《金融服务框架协议》（以下简称“原协议”），中集财务公司向中集产城及其子公司提供金融服务，包括吸收存款服务和贷款服务等。交易额度为：中集产城及其下属子公司在中集财务公司的每日最高存款余额（不含利息和手续费）不超过人民币 30 亿元；中集财务公司为中集产城及其下属子公司提供的贷款本金余额（不含利息和手续费）不超过人民币 15 亿元；有效期自本公司董事会审议通过之日起一年内有效。鉴于上述经董事会审批通过的关联交易有效期于 2025 年 6 月 3 日到期，本公司于 2025 年 5 月 22 日召开第十一届董事会 2025 年度第 3 次会议，同意中集财务公司与中集产城签署新的《金融服务框架协议》，中集财务公司向中集产城及其下属子公司提供金融服务，包括吸收存款服务和贷款服务等。交易额度较原协议无变化，有效期自董事会审议通过之日起至 2026 年 12 月 31 日。

相关具体内容可参见本公司于 2024 年 6 月 4 日及 2025 年 5 月 22 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、本公司网站（www.cimc.com）及香港联交所披露易网站（www.hkexnews.hk）发布的相关公告。

1）中集产城及其下属子公司在中集财务公司的存款业务：

单位：人民币千元

报告期内，中集产城及其下属子公司在中集财务公司的每日最高存款余额为人民币273,679千元，未超过约定的上限人民币3,000,000千元。

2）中集财务公司为中集产城及其下属子公司提供的贷款业务：

单位：人民币千元

报告期内，中集财务公司为中集产城及其下属子公司提供的最高贷款本金余额为人民币723,734千元，未超过约定的上限人民币1,500,000千元。

（2）2024年12月19日，基于业务需求，中集财务公司与深圳融资租赁就未来关联交易续签《金融服务框架协议》。中集财务公司向深圳融资租赁及其子公司提供金融服务，包括吸收存款服务等。交易额度为：深圳融资租赁及其子公司在中集财务公司的每日最高存款余额不超过人民币5亿元。协议项下的服务自2025年1月1日起生效，并于2027年12月31日有效期满。

相关具体内容可参见本公司于 2024 年 12 月 19 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、本公司网站（www.cimc.com）及香港联交所披露易网站（www.hkexnews.hk）发布的相关公告。

深圳融资租赁、鑫德租赁及其下属子公司在中集财务公司的存款业务

单位：人民币千元

报告期内，深圳融资租赁在中集财务公司每日最高存款余额为人民币 200,131 千元，未超过约定的上限人民币 500,000 千元。

注：2025年10月，深圳融资租赁因处置鑫德租赁的部分股权丧失了对鑫德租赁的控制权。根据《深交所上市规则》第6.3.3条，自2025年10月之后的十二个月内，鑫德租赁仅构成本集团《深交所上市规则》下的关联方。

7、其他重大关联交易

√适用 □不适用

本集团向关联方中集产城、鑫德租赁提供的担保情况详情请见本章节“十二、重大合同及其履行情况”之“2、重大担保”。

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

(1) 托管情况

□适用√不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的托管项目。

(2) 承包情况

□适用√不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的承包项目。

(3) 租赁情况

□适用√不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。

2、重大担保

√ 适用 □ 不适用

单位：人民币千元

采用复合方式担保的具体情况说明：公司报告期不存在采用复合方式担保的情况。

3、委托理财

√ 适用 □ 不适用

单位：人民币万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况

□适用√不适用

4、其他重大合同

□适用√不适用

5、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

√ 适用 □ 不适用

十三、其他重大事项的说明

1、本公司于 2026 年 5 月 20 日知悉，美国司法部于美国时间 2026 年 5 月 19 日公开宣布指控若干集装箱制造企业及个人谋划限制特定非冷藏运输集装箱的产量并操纵其价格，其中涉及本公司、两位高管及一位员工。截至本报告披露日，与前期已披露公告相比，相关情况暂无新进展。

十四、子公司其他重大事项

√ 适用 □ 不适用

1、本公司全资子公司中集资本控股有限公司（以下简称“中集资本控股”）与专业投资机构江苏省海洋经济股权投资基金（有限合伙）、悦达资本股份有限公司、阜宁县阜开科技创业发展有限公司及盐城市集悦企业管理合伙企业（普通合伙）签署《盐城市中集苏悦海洋战新产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）合作框架协议》，拟共同投资设立江苏省海洋经济产业子基金。本基金认缴规模为人民币10亿元，中集资本控股作为有限合伙人出资人民币2.9亿元，占比29%。本基金不纳入本公司合并财务报表范围，本公司不属于对本基金构成重大影响的有限合伙人。

十五、报告期后重大事项

√适用 □不适用

1、为了进一步提振投资者信心，顺应监管鼓励回购的政策方向，2026年7月16日，经本公司第十一届董事会2026年度第10次会议审议通过，同意本公司根据2025年度股东会审批通过的《关于提请股东会给予董事会回购股份一般性授权事宜的议案》回购部分H股股份的方案。拟回购金额不超过港币172,672,971.77元（含）（即不超过剩余回购资金），资金来源为公司自有资金或符合法律法规要求的资金。本次回购的H股股份将作为库存股份持有，并根据《联交所上市规则》《公司章程》及H股回购一般性授权的规定进行处置，即，在完成回购并披露回购结果公告后三年内完成转让或注销。后续也可根据本公司实际需求，将回购股份用于员工持股计划或者股权激励，或用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券的用途，并将履行相应的审批程序。

背景：根据本公司2024年度股东大会审批通过的回购股份一般性授权，本公司分别于2025年5月22日、2025年12月18日召开董事会审议批准了H股回购方案（第一批）、H股回购方案（第二批）。截至2026年6月15日，两批H股回购均已实施完成，考虑扣除相关交易费用后，剩余回购资金为港币172,672,971.77元（即为“剩余回购资金”）。

2、基于对子公司中集天达业务前景与长期价值的持续坚定看好，2026年7月28日，经本公司第十一届董事会2026年度第11次会议审议通过，由本公司全资子公司中集香港与Expedition签署《中集天达控股有限公司股份转让协议》。中集香港拟向Expedition购买其持有的中集天达72,838,346股股份，占中集天达 18.07% 股比，交易对价为等值于1亿美元的港币。《转让协议》于同日经双方签署后生效。本次交易完成后，Expedition不再持有中集天达股份，中集香港对中集天达的持股比例将由 65.66% 提升至 83.73% ，中集天达仍为本公司非全资控股子公司。

本次交易最终定价并非直接采用任何单一方法的结论，而是在综合考虑中集天达的业务情况、其在本集团业务中的战略价值以及不同估值方法所得合理估值区间等多项因素后，由交易双方经充分且公平磋商确定。在定价过程中，交易双方综合参考了以下三个维度的估值结果：

1）中集天达截至2025年12月31日归属于母公司所有者权益（即经审计归属于母公司所有者的净资产）的账面价值，为人民币3,557,922,900元；

2）独立第三方估值机构深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司（“鹏信评估”）出具的编号为鹏信咨询字[2026]第0304号的《估值报告》所采用的市场法估值结果，即中集天达归属于母公司所有者权益于估值基准日2025年12月31日的市场价值为人民币4,115,000,000元；

3）基于同行业可比A股上市公司近三年平均PE及PB倍数，并考虑中集天达作为非上市公司 25.65% 的流动性折扣后，采用市场比较法测算得出的估值区间为人民币46.09亿元至人民币68.78亿元。

在采用市场法厘定估值区间时，可比公司乃根据收入规模、上市时间、产品类型、经营状况、主营业务及商业模式等定量及定性基准进行筛选。估值亦综合考虑了可比上市公司公开披露的财务及经营数据、行业信息，以及通过比较机械设备制造行业非上市公司并购市盈率PE与上市公司市盈率PE所测算的流动性折扣。上述信息主要来源于同花顺iFinD、可比上市公司公开披露的2025年年度报告及审计报告、以及上市公司官网。就流动性折扣而言，非上市公司的数据主要来源于中国内地各省市产权交易所公告、Wind资讯及一级股权投资市场创投数据库CVSource。

该《估值报告》由鹏信评估编制。鹏信评估具备从事证券期货相关资产评估业务的资格，且独立于本集团。《估值报告》的估值基准日为2025年12月31日，估值结论的有效期截至2026年12月30日。

董事会已知悉：本次交易定价的厘定过程，在综合考量了中集天达业务基本情况、同行业可比公司估值分析结果、独立第三方估值机构出具的估值报告等因素后，合理划定了本次交易的估值区间。董事会（包括独立非执行董事）认为，上述估值区间能够合理反映交易标的（即中集天达 18.07% 股权）的经营表现及市场价值，并符合一般商业逻辑及行业惯例。在此基础上，最终交易对价由双方在该估值区间内基于正常商业条款经充分且公平磋商后确定。因此同时认为，本次交易的条款公平合理，并遵循公平、公开、公正的原则，符合本公司及其股东的整体利益，尤其是中小股东的利益。详情请参见本公司于2026年7月28日发布的公告。

第六节 股份变动及股东持股情况

一、报告期股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的批准情况

□适用√不适用

股份变动的过户情况

□适用√不适用

股份回购的实施进展情况

√ 适用 □ 不适用

本公司股份回购情况，详情请见本章节之“七、上市证券购入、出售或赎回”。

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等

财务指标的影响

□适用√不适用

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

2、限售股份变动情况

√ 适用 □ 不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

□适用√不适用

三、公司股东数量及持股情况

2026年6月30日，本公司股东总数74,766户，其中：A股股东74,736户，H股记名股东30户。

单位：股

注1：于2026年6月30日，香港中央结算持有本公司3,188,711,809股，包括：香港中央结算有限公司（为持有本公司A股的非登记股东所持股份的名义持有人）持有的98,913,164股A股和HKSCC NOMINEES LIMITED（为本公司H股非登记股东所持股份的名义持有人）持有的3,089,798,645股H股。这些已登记在HKSCC NOMINEES LIMITED名下的H股中，包括（但不限于）招商局集团通过其子公司（包括：招商局国际（中集）投资有限公司等）持有的1,272,068,630股H股，深圳资本集团通过其全资子公司深圳资本（香港）直接持有的1,078,634,297股H股。

注 2：于 2026 年 6 月 30 日，除了已登记在 HKSCC NOMINEES LIMITED 名下的本公司 1,078,634,297 股 H 股（见上述注 1）外，深圳资本集团还持有本公司 249,981,405 股 A 股。

公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用

四、董事和高级管理人员持股变动

2020年6月1日，经本公司2019年度股东大会审议通过，同意本公司以利润分享计划奖金结余资金设立信托计划并注资到合伙企业后，由合伙企业用于在二级市场购买本公司H股股票的运作方案（以下简称“运作方案”）。运作方案的资金总规模不超过人民币3.43亿元，自股东大会批准之日起有效期为10年。运作方案参与对象为对公司整体业绩和中长期发展具有重要作用的核心关键员工和中高级管理人员，其中包括公司董事长麦伯良、总裁高翔、副总裁李胤辉、副总裁黄田化、副总裁于玉群、副总裁兼财务总监（CFO）曾邗、董事会秘书吴三强。运作方案下的第一期信托计划资金规模为人民币2亿元。本公司第一期信托计划已于2021年1月19日完成股票购买，锁定期已于2022年1月19日届满。截至2026年6月30日，第一期信托计划下投资的合伙企业在二级市场通过港股通累计购买本公司H股股票42,254,600股（2025年12月31日：42,254,600股）。2021年6月18日，经本公司第九届董事会2021年度第16次会议审议通过，根据运作方案以利润分享计划奖金结余资金人民币1.43亿元设立第二期信托计划。本公司第二期信托计划已于2021年9月27日完成股票购买，锁定期已于2022年9月27日届满。截至2026年6月30日，第二期信托计划下投资的合伙企业在二级市场通过港股通累计购买本公司H股股票16,135,050股（2025年12月31日：16,135,050股）。截至本报告披露日，本公司根据运作方案设立的第一期信托计划及第二期信托计划均未进行分配。第一期信托计划的存续期至2028年5月31日，第二期信托计划存续期至2029年6月17日，详情请见本公司于2024年11月21日披露的公告。

报告期内，除上文所披露者外，概无董事或高级管理人员持有本公司的股份。

五、控股股东或实际控制人变更情况

1、公司控股股东情况

□适用√不适用

本公司无控股股东。报告期内，亦未发生变化。

2、实际控制人情况

□适用√不适用

本公司无实际控制人。报告期内，亦未发生变化。

六、根据香港《证券及期货条例》披露主要股东持股及其他人士持股情况

据董事所知，于 2026 年 6 月 30 日，除本公司的董事及最高行政人员以外，根据香港《证券及期货条例》第 336 条规定存置的股份权益及淡仓登记册的记录，以下人士于本公司的股份及相关股份中拥有权益或淡仓：

(L) 好仓

注1：截至2026年6月30日，深圳资本集团在本公司的A股中享有利益：249,981,405股A股（L）以实益持有人身份持有，通过其附属公司深圳资本（香港）在本公司的H股中享有利益，1,078,634,297股H股好仓（L）以大股东所控制的法团的权益身份持有。

注 2：截至 2026 年 6 月 30 日，招商局集团有限公司通过其附属公司（包括招商局国际（中集）投资有限公司等）在本公司 H 股中享有利益，1,272,068,630 股 H 股好仓（L）全部以大股东所控制的法团的权益身份持有。

注3：林立先生是深圳市立业集团有限公司的控股股东，截至2026年6月30日，深圳市立业集团有限公司在本公司的A股中享有利益，3,000,000股A股（L）以实益持有人身份持有；通过其附属公司深圳市立业工业集团有限公司在A股中享有权益，275,018,595股A股（L）以大股东所控制的法团的权益身份持有；通过其附属公司香港立业集团有限公司在H股中享有权益，118,300股H股（L）以大股东所控制的法团的权益身份持有。

除上述所披露者之外，据董事所知，于2026年6月30日概无任何人士（本公司董事及最高行政人员除外）于香港《证券及期货条例》第336条规定存置的股份权益及淡仓登记册上记录权益。

主要股东情况：

本公司无控股股东或实际控制人。截至报告期末，本公司的主要股东为：深圳资本集团及招商局集团。

深圳资本集团于 2007 年 6 月在中国注册成立，注册资本人民币 201.3 亿元，法定代表人为胡国斌先生。深圳资本集团是深圳市属唯一的国有资本运营公司，也是深圳市属入选国家“双百行动”的 5 家企业之一。深圳资本集团围绕着深圳国资国企改革发展，探索以资本运营为内核的业务模式，构建起战略研究与并购重组、股权投资、产业基金、资本市场投资四大业务板块，形成了覆盖企业全生命周期的投资并购服务业务体系，和以“管资本”为主的投后服务赋能体系，致力于从深圳地方国有资本运营平台发展成为国内一流的市场化、专业化、综合性国有资本运营综合服务商。截至报告期末，深圳资本集团及其全资子公司深圳资本（香港）共持有本公司已发行股份的24.64%，为本公司第一大股东。

招商局创立于 1872 年洋务运动时期，总部位于香港，是在香港成立运营最早的中资企业之一，是一家百年央企、综合央企、驻港央企。招商局集团主要业务集中于交通物流、综合金融、地产园区、科创产业。截至报告期末，招商局集团通过其子公司招商局国际（中集）投资有限公司持有本公司已发行股份的 23.59%，为本公司第二大股东。

除上述两者以外，概无其他法人或个人持有本公司已发行总股份的 10% 或以上股份（不包括香港中央结算）。

截至2026年6月30日，本公司与主要股东之间的股权关系图

七、上市证券购入、出售或赎回

1、H股股份回购

（1）2025年H股回购方案

根据本公司于 2025 年 5 月 15 日召开的 2024 年度股东大会审批通过的《关于提请股东大会给予董事会回购股份一般性授权事宜的议案》之授权，本公司分别于 2025 年 5 月 22 日、2025 年 12 月 18 日召开董事会会议审议批准了 H 股回购方案（第一批）、H 股回购方案（第二批）（第一批与第二批 H 股回购方案以下合称为“2025 年 H 股回购”）。

报告期内，本公司在香港联交所进行回购 H 股股份合计 19,280,600 股，回购金额合计港币 173,439,948.00 元。购买的最高价为港币 10.50 元/H 股，最低价为港币 8.51 元/H 股。本报告期内 H 股回购的每月报告如下：

截至 2026 年 6 月 15 日，2025 年 H 股回购已实施完成，本公司已累计回购 H 股股份合计 79,981,400 股，回购的 H 股股份将作为库存股份持有。考虑扣除相关交易费用后，剩余回购资金为港币 172,672,971.77 元（即为“剩余回购资金”）。

（2）2026年H股回购方案

为了积极响应国家政策导向，提振股东信心，2026年7月16日，本公司第十一届董事会2026年度第10次会议审议通过，同意公司根据2025年度股东会审批通过的《关于提请股东会给予董事会回购股份一般性授权事宜的议案》回购部分H股股份，拟回购金额不超过港币172,672,971.77元（含）（即不超过剩余回购资金），资金来源为公司自有资金或符合法律法规要求的资金。本次回购的H股股份将作为库存股持有，在完成回购后三年内完成转让或注销。后续也可根据本公司实际需求，将回购股份用于员工持股计划或者股权激励，或用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券的用途，并将履行相应的审批程序。

截至本报告披露日，2026年H股回购尚未实施。

2、A股股份回购

于 2025 年 11 月 28 日，本公司 A 股股份回购已实施完成。公司存放于 A 股回购专用证券账户的库存股合计为 85,063,240 股 A 股，包括 2023 年回购 A 股股份 24,645,550 股、2025 年回购 A 股股份 60,417,690 股。

除上述披露以外，本公司或其任何附属公司在截至2026年6月30日止6个月内概无出售本公司的任何上市证券（包括出售库存股份），亦无购入或赎回任何上市证券。

八、优先股相关情况

□适用√不适用

报告期本公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

√适用□不适用

一、企业债券

□适用√不适用

报告期本公司不存在企业债券。

二、公司债券

□适用√不适用

报告期本公司不存在公司债券。

三、非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

1、非金融企业债务融资工具基本信息

单位：人民币亿元

逾期未偿还债券

□适用√不适用

2、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况□适用√不适用 3、报告期内信用评级结果调整情况□适用√不适用

3、报告期内信用评级结果调整情况 □适用√不适用

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影响 □适用√不适用 四、可转换公司债券 □适用√不适用 报告期本公司不存在可转换公司债券。 五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10% □适用√不适用

六、截至报告期末近两年的主要会计数据和财务指标

第八节 2026 年半年度财务报告（未经审计）

半年度报告是否经过审计

□是√否

本公司 2026 年半年度财务报告未经审计。

中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司

2026 年 1 月 1 日至 6 月 30 日止期间财务报表

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 合并资产负债表 (续) 2026 年 6 月 30 日 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 合并资产负债表 (续) 2026 年 6 月 30 日 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 合并资产负债表 (续) 2026 年 6 月 30 日 (金额单位：人民币千元)

企业负责人：

主管会计工作负责人：

会计机构负责人：

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 母公司资产负债表 (续) 2026 年 6 月 30 日 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 母公司资产负债表 (续) 2026 年 6 月 30 日 (金额单位：人民币千元)

企业负责人：

主管会计工作负责人：

会计机构负责人：

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 合并利润表 2026 年 1-6 月 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 合并利润表 (续) 2026 年 1-6 月 (金额单位：人民币千元)

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 合并利润表 (续) 2026 年 1-6 月 (金额单位：人民币千元)

企业负责人：

主管会计工作负责人：

会计机构负责人：

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 母公司利润表 2026 年 1-6 月 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 母公司利润表 (续) 2026 年 1-6 月 (金额单位：人民币千元)

企业负责人：

主管会计工作负责人：

会计机构负责人：

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 合并现金流量表 2026 年 1-6 月 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 合并现金流量表 (续) 2026 年 1-6 月 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 合并现金流量表 (续) 2026 年 1-6 月 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 合并现金流量表 (续) 2026 年 1-6 月 (金额单位：人民币千元)

企业负责人：

主管会计工作负责人：

会计机构负责人：

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 母公司现金流量表 2026 年 1-6 月 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 母公司现金流量表 (续) 2026 年 1-6 月 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 母公司现金流量表 (续) 2026 年 1-6 月 (金额单位：人民币千元)

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司

合并股东权益变动表

2026年1-6月 (金额单位：人民币千元)

主管会计工作负责人： 会计机构负责人：

企业负责人：

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司 合并股东权益变动表 (续)

2025 年度

(金额单位：人民币千元)

主管会计工作负责人： 会计机构负责人

企业负责人：

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司

母公司股东权益变动表

2026年1-6月

(金额单位：人民币千元)

主管会计工作负责人：

企业负责人：

会计机构负责人：

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司

(金额单位：人民币千元)

企业负责人：

主管会计工作负责人：

会计机构负责人：

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

中国国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司

财务报表附注

2026年1-6月

(除特别注明外，金额单位为人民币千元)

一、公司基本情况

中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司(以下简称“本公司”)的前身为“中国国际海运集装箱有限公司”，是由招商局轮船股份有限公司与丹麦宝隆洋行、美国海洋集装箱公司共同出资设立的中外合资经营企业。1992年12月，经深圳市人民政府办公厅以深府办复[1992]1736号文和中国人民银行深圳经济特区分行以深人银复字(1992)第261号文批准，由本公司的原法人股东作为发起人，将本公司改组为定向募集的股份有限公司，并更名为“中国国际海运集装箱股份有限公司”。于1993年12月31日和1994年1月17日，经深圳市人民政府办公厅以深府办复[1993]925号文和深圳市证券管理办公室以深证办复[1994]22号文批准，本公司分别向境内、外社会公众公开发行人民币普通股(A股)股票和境内上市外资股(B股)股票并上市交易。于1995年12月1日，经国家工商行政管理局批准，本公司更名为“中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司”。本公司的注册地址和总部地址为中华人民共和国广东省深圳市南山区蛇口港湾大道2号8楼。

于 2012 年 12 月 19 日，本公司境内上市外资股 (B 股) 转换上市地，以介绍方式在香港联合交易所有限公司主板上市并挂牌交易，本公司原全部发行的 B 股转为境外上市外资股 (H 股)。

本公司第一大股东为深圳市资本运营集团有限公司及其子公司 (以下简称“深圳资本集团”)，持有本公司 24.64% 的股份。

本公司及其子公司(以下统称“本集团”)是全球领先的物流及能源行业设备及解决方案供应商，目前主要从事集装箱、道路运输车辆、能源/化工/液态食品装备、海洋工程装备、空港与物流装备/消防与救援设备的制造及服务业务，包括国际标准干货集装箱、冷藏集装箱、特种集装箱、罐式集装箱、天然气/工业气体/氢气等储罐及运输罐车、生物发酵液体食品交钥匙工程、半挂车产品、专用车上装、自升式钻井平台、半潜式钻井平台、特种船舶、海上风电安装船、旅客登机桥及桥载设备、机场地面支持设备、消防及救援车辆设备、自动化物流系统等。除此之外，本集团还从事循环载具业务、物流服务业务和金融及资产管理业务等。本集团通过业务拓展及技术开发，已形成一个专注于物流及能源行业的关键装备及解决方案的产业集群。

本公司下属子公司中集安瑞科控股有限公司 (以下简称“安瑞科”) 是香港联合交易所有限公司主板上市公司，实际从事的主要经营业务为能源、化工及流体食品行业的各式运输、储存及加工设备的设计、开发、制造、工程及销售，并提供有关技术检测保养服务。

本公司下属子公司中集车辆 (集团) 股份有限公司 (以下简称“车辆集团”) 是深圳证券交易所创业板上市公司，实际从事的主要经营业务为半挂车、专用车上装及整车、冷藏厢式车厢体及整车的生产、制造与销售。

2023 年 7 月 27 日，中国证监会同意安瑞科下属子公司中集安瑞环科技股份有限公司 (以下简称“中集环科”) 在深交所创业板首次公开发行股票的注册申请，并于 2023 年 10 月 11 日完成 A 股发行。中集环科实际从事的主要经营业务为化学品物流装备、化工过程装备、承压零部件、环保关键装备等研发和制造业务。

本期纳入合并范围的主要子公司详见附注七，本期新纳入合并范围的子公司详见附注六、1，本期不再纳入合并范围的子公司详见附注六、2。

本财务报表由本公司董事会于 2026 年 8 月 28 日批准报出。

二、财务报表的编制基础

本财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则—基本准则》、各项具体会计准则及其他相关规定 (以下合称“企业会计准则”)、以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定》的披露规定编制。

本公司以持续经营为基础编制财务报表。

新的香港地区《公司条例》自2014年3月3日起生效。本财务报表的若干相关事项已根据香港地区《公司条例》的要求进行披露。

三、公司重要会计政策、会计估计

本集团根据生产经营特点确定具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项及合同资产的预期信用损失的计量 (附注三、10)、存货的计价方法 (附注三、11)、长期资产发生减值的判断标准 (附注三、20)、固定资产折旧、无形资产和使用权资产摊销 (附注三、14、17、29)、开发支出资本化的判断标准 (附注三、17)、预计负债的计量 (附注三、22)、投资性房地产的计量模式 (附注三、13)、收入的确认和计量 (附注三、24) 等。

本集团在确定重要的会计政策时所运用的关键判断、重要会计估计及其关键假设详见附注三、34。

1、遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2026年6月30日的合并财务状况和财务状况、2026年1-6月的合并经营成果和经营成果及合并现金流量和现金流量。

2、会计年度

会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

3、营业周期

本集团将从购买用于服务或加工的资产到实现现金或现金等价物为止的期间作为正常营业周期，主要业务为现代化交通运输装备、能源、食品、化工等装备的制造及服务。

4、记账本位币

人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币。本公司及境内子公司的记账本位币为人民币。本公司之境外子公司和其他经营实体根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定其记账本位币。本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

项目

重要的单项计提坏账准备的应收账款、合同资产和其他应收款

重要的应收款项实际核销 / 转回坏账准备

重要的商誉

重要的非全资子公司

重要的合营企业和联营企业

重要的子公司 重要的未纳入合并财务报表范围的结构化主体 重要的在建工程

重要的合同变更 重要的少数股东交易

重要的收购和处置子公司交易 重要的预计负债 重要的被诉案件

重要性标准

单项计提金额占各类应收账款坏账准备总额的10%以上且金额大于1亿元 单项核销金额占各类应收款项坏账准备总额的10%以上且金额大于1亿元 单个资产组组合的商誉账面原值占本集团商誉原值总金额的10%以上 单个非全资子公司的少数股东权益金额占本集团合并净资产的5%以上 单个合营企业、联营企业的账面价值占本集团合并总资产的1%以上或权益法核算的投资收益占本集团合并净利润的5%以上 子公司净资产占本集团净资产5%以上或子公司净利润占集团净利润5%以上 单个结构化主体的投资超过3亿元 单个项目预算金额大于3亿元 变更/调整金额占原合同30%以上且对财务报表的影响金额超过1亿元 单项交易金额超过3亿元 单项收购或处置子公司的交易对价金额大于3亿元 单个事项的预计负债金额大于1亿元 单项被诉案件涉诉金额大于1亿元

6、企业合并

(1) 同一控制下的企业合并

本集团支付的合并对价及取得的净资产均按账面价值计量，如被合并方是最终控制方以前年度从第三方收购来的，则以被合并方的资产、负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)在最终控制方合并财务报表中的账面价值为基础。本集团取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积(股本溢价)；资本公积(股本溢价)不足以冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

(2) 非同一控制下的企业合并

本集团发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉(参见附注三、18)；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

7、合并财务报表的编制方法

编制合并财务报表时，合并范围包括本公司及全部子公司。

从取得子公司的实际控制权之日起，本公司开始将其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于同一控制下企业合并取得的子公司，自其与本公司同受最终控制方控制之日起纳入本公司合并范围，并将其在合并日前实现的净利润在合并利润表中单列项目反映。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。

通过多次交易分步实现非同一控制企业合并时，在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益、其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。商誉为之前持有的被购买方股权的公允价值与购买日支付对价的公允价值之和，与取得的子公司可辨认净资产于购买日的公允价值份额的差额。

本公司因购买子公司少数股东拥有的子公司股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，以及本公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，均调整合并资产负债表中资本公积(股本溢价)，资本公积(股本溢价)不足冲减的，调整留存收益。

如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权时，在合并财务报表中，对于剩余股权，本公司按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价和剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。此外，与原有子公司的股权投资相关的其他综合收益、其他所有者权益变动，在丧失控制权时转入当期损益，由于原有子公司重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。子公司的股东权益、当期净损益及综合收益中不归属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益、少数股东损益及归属于少数股东的综合收益总额在合并财务报表中股东权益、净利润及综合收益总额项下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额冲减少数股东权益。本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，全额抵销归属于母公司股东的净利润；子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，按本公司对该子公司的分配比例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，按照母公司对出售方子公司的分配比例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。

如果以本集团为会计主体与以本公司或子公司为会计主体对同一交易的认定不同时，从本集团的角度对该交易予以调整。

8、现金及现金等价物

现金和现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

9、外币业务和外币报表折算

(1) 外币交易

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币入账。

于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为记账本位币。为购建符合借款费用资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额在资本化期间内予以资本化(参见附注三、16)；其他汇兑差额直接计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，于资产负债表日采用交易发生日的即期汇率折算。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。汇率变动对现金的影响额在现金流量表中单独列示。

(2) 外币财务报表的折算

境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。境外经营的利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外经营控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司股东权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。

境外经营的现金流量项目，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。

10、金融工具

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本集团成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。

(1) 金融资产

(a) 分类和计量

本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为：(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，本集团按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。

(i) 债务工具

本集团持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下三种方式进行计量：

以摊余成本计量：

本集团管理此类金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团对于此类金融资产按照实际利率法确认利息收入。此类金融资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款和长期应收款等。本集团将自资产负债表日起一年内(含一年)到期的长期应收款，列示为一年内到期的非流动资产。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益：

本集团管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。此类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。此类金融资产主要为应收款项融资。

以公允价值计量且其变动计入当期损益：

本集团将持有的未划分为以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。在初始确认时，本集团为了消除或显著减少会计错配，将部分金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。自资产负债表日起超过一年到期且预期持有超过一年的，列示为其他非流动金融资产，其余列示为交易性金融资产。

(ii) 权益工具

本集团将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具投资按照公允价值计量且其变动计入当期损益，列示为交易性金融资产；自资产负债表日起预期持有超过一年的，列示为其他非流动金融资产。

此外，本集团将部分非交易性权益工具投资于初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，列示为其他权益工具投资。该类金融资产的相关股利收入计入当期损益。

(b) 减值

本集团对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产和财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

本集团考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的应收票据、应收账款、应收款项融资、合同资产和长期应收款，无论是否存在重大融资成分，本集团均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

除上述应收票据、应收账款、应收款项融资、合同资产和长期应收款外，于每个资产负债表日，本集团对处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本集团按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，认定为处于第一阶段的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本集团对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

按照单项计算预期信用损失的各类金融资产，其信用风险特征与该类中的其他金融资产显著不同。当单项应收账款、应收票据、应收款项融资、合同资产和长期应收款无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团依据信用风险特征将应收账款、应收票据、应收款项融资、合同资产和长期应收款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

对于划分为组合的应收账款和因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的应收票据、应收款项融资和合同资产，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口与整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

当单项其他应收款无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团依据信用风险特征将其他应收款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

对于划分为组合的其他应收款，本集团采用三阶段模型。模型中参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

本集团将计提或转回的损失准备计入当期损益。对于持有的以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具，本集团在将减值损失或利得计入当期损益的同时调整其他综合收益。

(c) 终止确认

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3) 该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

其他权益工具投资终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额，计入留存收益；其余金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。

(2) 金融负债

金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

本集团的金融负债主要为以摊余成本计量的金融负债，包括应付票据、应付账款、其他应付款、借款及应付债券等。该类金融负债按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法进行后续计量。期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，本集团终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

(3) 金融工具的公允价值确定

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，使用不可观察输入值。

(4) 衍生金融工具

衍生工具于合同签订之日进行初始确认并按公允价值进行初始和后续计量。衍生工具的公允价值为正反映为资产，为负反映为负债。衍生金融工具的公允价值变动计入当期损益。

对于嵌入衍生工具与主合同构成的混合合同，若主合同属于金融资产的，本集团不从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而将该混合合同作为一个整体适用关于金融资产分类的会计准则规定。若混合合同包含的主合同不属于金融资产，且同时符合以下条件的，本集团从混合合同中分拆嵌入衍生工具，将其作为单独的衍生工具处理：

(i) 嵌入衍生工具与主合同的经济特征和风险并非紧密相关；

(ii) 与嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具满足衍生工具的定义；且

(iii) 该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。

嵌入衍生工具从混合合同中分拆的，本集团按照适用的会计准则规定对混合合同的主合同进行会计处理。本集团无法根据嵌入衍生工具的条款和条件对嵌入衍生工具的公允价值进行可靠计量的，该嵌入衍生工具的公允价值根据混合合同公允价值和主合同公允价值之间的差额确定。使用了上述方法后，该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值仍然无法单独计量的，本集团将该混合合同整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具。

(5) 权益工具

权益工具，是能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。

本集团发行的永续债不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务，且不存在须用或可用本集团自身权益工具进行结算的安排，本集团将其分类为权益工具。

本集团发行的其他权益工具以公允价值扣除直接相关交易费用进行初始确认。其他权益工具存续期间的股利分配或利息支出，作为利润分配处理，其回购、注销等作为股东权益的变动处理，相关交易费用从股东权益中扣减。

11、存货

(1) 存货类别

存货包括原材料、在产品、产成品及库存商品、委托加工材料、备品备件、海洋工程项目以及周转材料等，按成本与可变现净值孰低计量。

(2) 发出计价方法

存货发出时成本采用加权平均法计量，其中包括了所有的采购成本、加工成本、及将存货运至目的地前和达至现状的其他成本，可直接归属于符合资本化条件的存货生产的借款费用，亦计入存货成本(参见附注三、16)。库存商品和在产品成本包括原材料、直接人工以及在正常生产能力下按系统的方法分配的制造费用。

(3) 盘存制度

本集团存货盘存制度为永续盘存制。

(4) 低值易耗品和包装物等周转材料的摊销方法

周转材料包括低值易耗品和包装物等，低值易耗品采用分次摊销法、包装物采用一次转销法进行摊销，计入相关资产的成本或者当期损益。

(5) 存货跌价准备的确认标准和计提方法

存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常活动中，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的合同履约成本和销售费用以及相关税费后的金额确定。在同一地区生产和销售且具有相同或类似最终用途的存货，本集团合并计提存货跌价准备。

12、长期股权投资

长期股权投资包括：本公司对子公司的长期股权投资；本集团对合营企业和联营企业的长期股权投资。

子公司为本公司能够对其实施控制的被投资单位。合营企业为本集团通过单独主体达成，能够与其他方实施共同控制，且基于法律形式、合同条款及其他事实与情况仅对其净资产享有权利的合营安排。联营企业为本集团能够对其财务和经营决策具有重大影响的被投资单位。

对子公司的投资，在公司财务报表中按照成本法确定的金额列示，在编制合并财务报表时按权益法调整后进行合并；对合营企业和联营企业投资采用权益法核算。

(1) 投资成本确定

同一控制下企业合并形成的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为投资成本；非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，按照合并成本作为长期股权投资的投资成本。

对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；以发行权益性证券取得的长期股权投资，按发行权益性证券的公允价值确认为初始投资成本。

(2) 后续计量及损益确认方法

采用成本法核算的长期股权投资，按照初始投资成本计量，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以初始投资成本作为长期股权投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，并相应调增长期股权投资成本。

采用权益法核算的长期股权投资，本集团按应享有或应分担的被投资单位的净损益份额确认当期投资损益。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，但本集团负有承担额外损失义务且符合预计负债确认条件的，继续确认预计将承担的损失金额。被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集团应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团与被投资单位之间未实现的内部交易损益按照持股比例计算归属于本集团的部分，予以抵销，在此基础上确认本公司财务报表的投资损益。在编制合并财务报表时，对于本集团向被投资单位投出或出售资产的顺流交易而产生的未实现内部交易损益中归属于本集团的部分，本集团在本公司财务报表抵销的基础上，对有关未实现的收入和成本或资产处置损益等中归属于本集团的部分予以抵销，并相应调整投资收益；对于被投资单位向本集团投出或出售资产的逆流交易而产生的未实现内部交易损益中归属于本集团的部分，本集团在本公司财务报表抵销的基础上，对有关资产账面价值中包含的未实现内部交易损益中归属于本集团的部分予以抵销，并相应调整长期股权投资的账面价值。本集团与被投资单位发生的内部交易损失，其中属于资产减值损失的部分，相应的未实现损失不予抵销。

(3) 确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据

控制是指拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。

共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过本集团及分享控制权的其他参与方一致同意后才能决策。

重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

(4) 长期股权投资减值

对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资，当其可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额 (附注三、20)。

13、投资性房地产

投资性房地产包括已出租的土地使用权和以出租为目的的建筑物以及正在建造或开发过程中将用于出租的建筑物，以成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时，计入投资性房地产成本；否则，于发生时计入当期损益。

本集团对所有投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量，不计提折旧或进行摊销，在资产负债表日以投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。

投资性房地产的用途改变为自用时，自改变之日起，将该投资性房地产转换为固定资产或无形资产，基于转换当日投资性房地产的公允价值确定固定资产和无形资产的账面价值，公允价值与投资性房地产原账面价值的差额计入当期损益。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，自改变之日起，将固定资产或无形资产转换为投资性房地产，以转换当日的公允价值作为投资性房地产的账面价值，转换当日的公允价值小于固定资产和无形资产原账面价值的，差额计入当期损益；转换当日的公允价值大于固定资产和无形资产原账面价值的，差额计入其他综合收益，待该投资性房地产处置时转入当期损益。

当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

14、 固定资产

(1) 固定资产确认条件

固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公设备及其他设备、海洋工程专用设备和船坞码头等。

固定资产在与其相关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购置或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量。

与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。

(2) 固定资产的折旧方法

本集团的固定资产折旧采用年限平均法按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提，除非固定资产符合持有待售的条件(附注三、27)。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。

各类固定资产的预计使用寿命、预计净残值率和年折旧率列示如下：

对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。 (3) 当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额 (附注三、20)。

(4) 固定资产处置

当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

15、在建工程

在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用(附注三、16)以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。

在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额 (附注三、20)。

16、借款费用

本集团发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。

对于为购建符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款按实际发生的利息费用减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定专门借款费用的资本化金额。

对于为购建符合资本化条件的资产而占用的一般借款，本集团根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出的加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率是根据一般借款加权平均的实际利率计算确定。实际利率是将借款在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量折现为该借款初始确认金额所使用的利率。

17、无形资产

无形资产包括土地使用权、生产专有技术和商标权及软件、森林开采权、客户关系、客户合约、海域使用权、特许经营权等，以成本计量。

(1) 使用寿命及摊销方法

对于使用寿命有限的无形资产，本集团按直线法或其他可以反映与无形资产有关的经济利益的预期实现方式的方法在预计使用寿命期内摊销，除非该无形资产符合持有待售的条件（附注三、27）。

本集团将无法预见未来经济利益期限的无形资产视为使用寿命不确定的无形资产，并对这类无形资产不予摊销，并于每个资产负债表日进行减值测试。

各项无形资产的使用寿命及其确定依据、摊销方法为：

对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。

(2) 研发支出

本集团的研究开发支出主要包括本集团实施研究开发活动而耗用的材料、研发部门职工薪酬、研发使用的设备及软件等资产的折旧摊销、试验费和设计费等支出。

为研究产品生产工艺而进行的有计划的调查、评价和选择阶段的支出为研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；大规模生产之前，针对产品生产工艺最终应用的相关设计、测试阶段的支出为开发阶段的支出，同时满足下列条件的，予以资本化：

\- 产品生产工艺的开发已经技术团队进行充分论证；

\- 管理层已批准产品生产工艺开发的预算；

\- 前期市场调研的研究分析说明产品生产工艺所生产的产品具有市场推广能力；

\- 有足够的技术和资金支持，以进行产品生产工艺的开发活动及后续的大规模生产；以及

\- 产品生产工艺开发的支出能够可靠地归集。

不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日起转为无形资产。

(3) 无形资产减值

当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额 (附注三、20)。

18、商誉

因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。

本集团对商誉不摊销，年末以成本减累计减值准备(附注三、20)在资产负债表内列示。商誉在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。

19、长期待摊费用

长期待摊费用包括使用权资产改良及其他已经发生但应由本年和以后各年负担的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。

各项长期待摊费用的摊销期限分别为：

项目 摊销期限(年) 钻井平台动员费 3 -5 使用权资产改良 2 -10 工装改造项目 3 -5 作业船改良支出 2 -5 其他 3 -10

20、长期资产减值

固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试；尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入资产减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减值测试时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。

21、公允价值的计量

除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。

22、预计负债及或有负债

因产品质量保证、亏损合同等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，本集团确认为预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加金额，确认为利息费用。

于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。

本集团以预期信用损失为基础确认的财务担保合同损失准备列示为预计负债。

预期在资产负债表日起一年内需支付的预计负债，列示为流动负债。

对过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或者事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出本集团或该义务的金额不能可靠计量，则本集团会将该潜在义务或现时义务披露为或有负债。

23、股份支付

股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。本集团实施的股票期权计划及限制性股票计划均为以权益结算的股份支付。

以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。授予后立即可行权的，在授予日按照公允价值计入当期损益，相应增加资本公积；完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动、是否达到规定业绩条件等后续信息对可行权权益工具数量作出最佳估计，并以此为基础，按照授予日的公允价值，将当期取得的服务计入当期损益。

对于最终未能达到可行权条件的股份支付，本集团不确认成本或费用，除非该可行权条件是市场条件或非可行权条件，此时无论是否满足市场条件或非可行权条件，只要满足所有可行权条件中的非市场条件，即视为可行权。

本集团修改股份支付计划条款时，如果修改增加了所授予权益工具的公允价值，本集团根据修改前后的权益工具在修改日公允价值之间的差额相应确认取得服务的增加。如果本集团按照有利于职工的方式修改可行权条件，本集团按照修改后的可行权条件核算；如果本集团以不利于职工的方式修改可行权条件，核算时不予以考虑，除非本集团取消了部分或全部已授予的权益工具。如果本集团取消了所授予的权益工具，则于取消日作为加速行权处理，将原本应在剩余等待期内确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。

如果本集团需要按事先约定的回购价格回购未解锁而失效或作废的限制性股票，本集团按照限制性股票的数量以及相应的回购价格确认负债及库存股。

24、收入

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，按预期有权收取的对价金额确认收入。

取得相关商品的控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

(1) 客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；

(2) 客户能够控制公司履约过程中在建的商品；

(3) 公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司应当在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。

当履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，应当按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品控制权时点确认收入。

合同成本包括合同履约成本和合同取得成本。本集团为履行当前或者预期取得的销售合同或者劳务合同而发生的成本，且该成本增加了本集团未来用于履行履约义务的资源及成本预期能够收回时确认为合同履约成本，并在确认收入时，按照履约义务履行的时点或者进度结转计入主营业务成本。本集团将为获取合同而发生的增量成本，确认为合同取得成本，对于摊销期限不超过一年的合同取得成本，在其发生时计入当期损益；对于摊销期限在一年以上的合同取得成本，本集团按照相关合同项下与确认收入相同的基础摊销计入损益。如果合同成本的账面价值高于因提供该劳务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，本集团对超出的部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。于资产负债表日，本集团对于合同履约成本根据其初始确认时摊销期限是否超过一年，以减去相关资产减值准备后的净额，分别列示为存货和其他非流动资产；对于初始确认时摊销期限超过一年的合同取得成本，以减去相关资产减值准备后的净额，列示为其他非流动资产。

本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断本集团从事交易时的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本集团为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

与本集团取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：

(1) 销售商品收入

本集团向各地销售集装箱、道路运输车辆及装备、空港装备、消防设备、能源化工装备、循环载具设备等产品，本集团将商品按照合同规定运至约定交货地点，在客户取得货物验收后且达到控制权转移时点后确认收入的实现。

本集团给予各个行业客户的信用期与各个行业惯例一致，不存在重大融资成分。

本集团为销售产品提供产品质量保证，并确认相应的预计负债 (附注五、34)，本集团并未因此提供任何额外的服务或额外的质量保证，故该产品质量保证不构成单独的履约义务。

本集团与经销商的合作模式为买断式销售，经销模式下销售收入确认与直销模式一致。

(2) 工程项目合同收入

本集团履约过程中所提供的工程项目建造劳务具有不可替代用途，对于本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项的合同，本集团将其作为在某一时段内履行的履约义务，按照投入法，根据已发生的成本占预计总成本的比例确定合同对应的履约进度确认收入。对于合同条款未约定本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项的合同，不满足在某一时段内履行的履约义务条件，本集团将其作为在某一时点履行的履约义务，本集团通常在综合考虑了下列因素的基础上，以相关产品的控制权转移时点确认收入：取得商品的现时收款权利、商品所有权上的主要风险和报酬的转移、商品的法定所有权的转移、商品实物资产的转移、客户接受该商品。

(3) 提供安装、研发、设计等劳务收入

本集团对外提供安装、研发、设计等劳务，根据已完成劳务的进度在一段时间内确认收入，其中，已完成劳务的进度按照已发生的成本占预计总成本的比例确定。于资产负债表日，本集团对已完成劳务的进度进行重新估计，以使其能够反映履约情况的变化。

(4) 提供货运代理服务收入

本集团对外提供的物流服务主要包括“一体化”多式联运业务、专业物流服务、场站及增值服务。“一体化”多式联运业务主要指本集团整合全球范围内的运输资源为客户提供“江、海、陆、铁、空”多种运输方式相结合的综合性、标准化物流服务，具体可以划分为海运业务、空运业务及陆运业务。本集团根据合同的要求，在对应运输货物到港、离港并取得相应单据，于服务完成时，确认收入。本集团提供的专业物流服务、场站及增值服务根据合同的要求，在相应服务完成时确认收入。

(5) 钢材产品贸易及代理收入

本集团开展以钢材产品为主的贸易、加工销售业务及钢材贸易代理服务，本集团将商品按照合同规定运至约定交货地点，在客户取得货物验收后且达到控制权转移时点后确认收入的实现。

本集团在开展钢材产品贸易业务的过程中，根据产品市场供求关系及客户订单需求进行相关产品的采购，本集团自第三方取得钢材产品后，再直接转让或通过对商品进行加工后转让给客户。本集团综合考虑是否承担了交付产品并确保其规格及质量满足客户要求的主要责任、是否可自主决定供应商及采购定价，且存在较多可替代的合格供应商及是否有权自行决定销售对象和销售价格，并显著承担了与存货相关的风险等相关事实，若判断本集团在向客户转让钢材产品前能够控制该商品，则本集团是主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入。否则，本集团为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

25、职工薪酬

职工薪酬是本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿，包括短期薪酬、离职后福利和辞退福利等。

(1) 短期薪酬

短期薪酬包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保险费、生育保险费、住房公积金、工会和教育经费、短期带薪缺勤等。本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中，非货币性福利按照公允价值计量。

(2) 离职后福利

本集团将离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。设定提存计划是本集团向独立的基金缴存固定费用后，不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划是除设定提存计划以外的离职后福利计划。于报告期内，本集团的离职后福利主要是为员工缴纳的基本养老保险和失业保险，均属于设定提存计划。

基本养老保险

本集团职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保险。本集团以当地规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当地社会基本养老保险经办机构缴纳养老保险费。职工退休后，当地劳动及社会保障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本集团在职工提供服务的会计期间，将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(3) 辞退福利

本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿，在本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议时和确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早日，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，同时计入当期损益。

预期在资产负债表日起一年内需支付的辞退福利，列示为应付职工薪酬。

26、政府补助

政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返还、财政补贴等。

政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

与资产相关的政府补助，是指本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值，或确认为递延收益并在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分摊计入损益；与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本，用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。本集团对同类政府补助采用相同的列报方式。

与日常活动相关的政府补助纳入营业利润，与日常活动无关的政府补助计入营业外收支。

本集团收到的政策性优惠利率贷款，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。本集团直接收取的财政贴息，冲减相关借款费用。

27、持有待售及终止经营

本集团将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：

\- 根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，该非流动资产或处置组在其当前状况下即可立即出售；

\- 出售极可能发生，即本集团已经就一项出售计划作出决议且已与其他方签订了具有法律约束力的购买协议，预计出售将在一年内完成。

符合持有待售条件的非流动资产 (不包括金融资产、以公允价值计量的投资性房地产以及递延所得税资产)，以账面价值与公允价值减去出售费用后的净额孰低计量，公允价值减去出售费用后的净额低于原账面价值的金额，确认为资产减值损失。

被划分为持有待售的非流动资产和处置组中的资产和负债，分类为流动资产和流动负债，并在资产负债表中单独列示。

本集团将满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被本集团处置或划分为持有待售类别的界定为终止经营：

\- 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；

\- 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；

\- 该组成部分是专为转售而取得的子公司。

利润表中列示的终止经营净利润包括其经营损益和处置损益。

28、递延所得税资产和递延所得税负债

递延所得税资产与递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)，且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的非企业合并交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应纳税所得额为限。

对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本集团能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列示：

\- 本集团内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

\- 递延所得税资产及递延所得税负债与同一税收征管部门对本集团内同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

29、租赁

租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

(1) 本集团作为承租人

本集团于租赁期开始日确认使用权资产，并按尚未支付的租赁付款额的现值确认租赁负债。租赁付款额包括固定付款额，以及在合理确定将行使购买选择权或终止租赁选择权的情况下需支付的款项等。按销售额的一定比例确定的可变租金不纳入租赁付款额，在实际发生时计入当期损益。本集团将自资产负债表日起一年内(含一年)支付的租赁负债，列示为一年内到期的非流动负债。

本集团的使用权资产包括租入的房屋及建筑物、土地使用权、机器设备、运输工具、办公设备及其他设备等。使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括租赁负债的初始计量金额、租赁期开始日或之前已支付的租赁付款额、初始直接费用等，并扣除已收到的租赁激励。本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；若无法合理确定租赁期届满时是否能够取得租赁资产所有权，则在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。当可收回金额低于使用权资产的账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额。

对于租赁期不超过 12 个月的短期租赁和单项资产全新时价值较低的低价值资产租赁，本集团选择不确认使用权资产和租赁负债，将相关租金支出在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。

租赁发生变更且同时符合下列条件时，本集团将其作为一项单独租赁进行会计处理：(1)该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；(2)增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

当租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理时，除财政部规定的可以采用简化方法的合同变更外，本集团在租赁变更生效日重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，重新计量租赁负债。租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价值。

对于就现有租赁合同达成的符合条件的租金减免，本集团选择采用简化方法，在达成协议解除原支付义务时将未折现的减免金额计入当期损益，并相应调整租赁负债。

(2) 本集团作为出租人

实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。

(a) 经营租赁

本集团经营租出自有的房屋建筑物、机器设备及运输工具时，经营租赁的租金收入在租赁期内按照直线法确认。本集团将按销售额的一定比例确定的可变租金在实际发生时计入租金收入。

当租赁发生变更时，本集团自变更生效日起将其作为一项新租赁，并将与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额作为新租赁的收款额。

(b) 融资租赁

于租赁期开始日，本集团对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认相关资产。本集团将应收融资租赁款列示为长期应收款，自资产负债表日起一年内(含一年)收取的应收融资租赁款列示为一年内到期的非流动资产。

30、套期会计

套期会计方法，是指将套期工具和被套期项目产生的利得或损失在相同会计期间计入当期损益(或其他综合收益)以反映风险管理活动影响的方法。

被套期项目是使本集团面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的、能够可靠计量的项目。本集团的套期主要包括现金流量套期。

套期工具是本集团为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的金融工具。

本集团在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估。套期同时满足下列条件时，本集团认定套期关系符合套期有效性要求：

\- 被套期项目和套期工具之间存在经济关系；

\- 被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位；

\- 套期关系的套期比率，应当等于企业实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期工具实际数量之比。

套期关系由于套期比率的原因而不再符合套期有效性要求，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，本集团进行套期关系再平衡，对已经存在的套期关系中被套期项目或套期工具的数量进行调整，以使套期比率重新符合套期有效性要求。

发生下列情形之一的，本集团终止运用套期会计：

\- 因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标；

\- 套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使；

\- 被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位；

\- 套期关系不再满足运用套期会计方法的其他条件。

(1) 现金流量套期

现金流量套期是指对现金流量变动风险敞口进行的套期。套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分，本集团将其作为现金流量套期储备，计入其他综合收益。现金流量套期储备的金额为下列两项的绝对额中较低者：

\- 套期工具自套期开始的累计利得或损失；

\- 被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。

每期计入其他综合收益的现金流量套期储备的金额为当期现金流量套期储备的变动额。

套期工具产生的利得或损失中属于套期无效的部分，计入当期损益。

被套期项目为预期交易，且该预期交易使本集团随后确认一项非金融资产或非金融负债的，或者非金融资产或非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承诺时，本集团将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。

对于不属于上述情况的现金流量套期，本集团在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入当期损益。

当本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，在其他综合收益中确认的累计现金流量套期储备金额，按照下列会计政策进行处理：

\- 被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，累计现金流量套期储备的金额予以保留，并按照上述现金流量套期的会计政策进行会计处理；

\- 被套期的未来现金流量预期不再发生的，累计现金流量套期储备的金额从其他综合收益中转出，计入当期损益。

31、股利分配

现金股利于股东会批准的当期，确认为负债。

资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利或利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。

32、关联方

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。

此外，本集团同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本公司的关联方。

33、分部报告

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指集团内同时满足下列条件的组成部分：

\- 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

\- 本集团管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

\- 本集团能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

如果两个或多个经营分部存在相似经济特征且同时在以下方面具有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。

\- 各单项产品或劳务的性质；

\- 生产过程的性质；

\- 产品或劳务的客户类型；

\- 销售产品或提供劳务的方式；

\- 生产产品及提供劳务受法律、行政法规的影响。

本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。

34、主要会计估计及判断

本集团根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会计估计和关键判断进行持续的评价。

(1) 采用会计政策的关键判断

(a) 信用风险显著增加和已发生信用减值的判断

本集团判断信用风险显著增加和已发生信用减值的主要标准为逾期天数超过期限，或者以下一个或多个指标发生显著变化：债务人所处的经营环境、内外部信用评级、实际或预期经营成果的显著变化、担保物价值或担保方信用评级的显著下降、债务人发生重大财务困难，进行其他债务重组或很可能破产等。

(b) 钢材产品贸易收入作为主要责任人及代理人的判断

本集团在开展钢材产品贸易业务的过程中，根据产品市场供求关系及客户订单需求进行相关产品的采购，本集团自第三方取得钢材产品后，再直接转让或通过对商品进行加工后转让给客户。本集团综合考虑是否承担了交付产品并确保其规格及质量满足客户要求的主要责任、是否可自主决定供应商及采购定价，且存在较多可替代的合格供应商及是否有权自行决定销售对象和销售价格，并显著承担了与存货相关的风险等相关事实，若判断本集团在向客户转让钢材产品前能够控制该商品，则本集团是主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入。否则，本集团为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

(2) 重要会计估计及其关键假设

(a) 预期信用损失的计量

本集团通过违约风险敞口和预期信用损失率计算预期信用损失，并基于违约概率和违约损失率或基于账龄矩阵确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时，本集团使用内部历史信用损失经验等数据，并结合当前状况和前瞻性信息对历史数据进行调整。

在考虑前瞻性信息时，本集团考虑了不同的宏观经济情景。本集团定期监控并复核与预期信用损失计算相关的重要宏观经济假设和参数，包括国内生产总值增长率、通货膨胀率，中国商品出口额占名义 GDP 的百分比，中国货币供应量增长率、美国进出口额变化率等。本集团已考虑了不同的宏观经济情景下的不确定性，相应更新了相关假设和参数。

(b) 长期资产减值

如附注三、20所述，本集团在资产负债表日对存在减值迹象的长期资产（包括固定资产、在建工程、长期股权投资、无形资产及使用权资产）和商誉进行减值测试时，当减值测试结果表明相关资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入资产减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者，其计算需要采用会计估计。

本集团采用预计未来现金流量的现值确定可收回金额时，由于相关地区所处的经济环境的发展存在不确定性，预计未来现金流量的现值计算中所采用的收入增长率、毛利率及税前折现率亦存在不确定性。

如果管理层对相关资产组未来现金流量计算中采用的增长率进行修订，修订后的增长率低于目前采用的增长率，本集团需对相关资产增加计提减值准备。

如果管理层对相关资产组未来现金流量计算中采用的毛利率进行修订，修订后的毛利率低于目前采用的毛利率，本集团需对相关资产增加计提减值准备。

如果管理层对应用于现金流量折现的税前折现率进行重新修订，修订后的税前折现率高于目前采用的折现率，本集团需对相关资产增加计提减值准备。

如果实际增长率和毛利率高于或实际税前折现率低于管理层的估计，本集团不能转回原已计提的相关资产减值损失。

(c) 存货跌价准备

如附注三、11所述，本集团定期估计存货的可变现净值，并对存货成本高于可变现净值的差额确认存货跌价损失。本集团在估计存货的可变现净值时，考虑持有存货的目的，并以可得到的资料作为估计的基础，其中包括存货的市场价格及本集团过往的营运成本。存货的实际售价、完工成本及销售费用和税金可能随市场销售状况、生产技术工艺或存货的实际用途等的改变而发生变化，因此存货跌价准备的金额可能会随上述原因而发生变化。对存货跌价准备的调整将影响当期的损益。

(d) 固定资产、无形资产等资产的折旧和摊销

如附注三、14 和 17 所述，本集团对固定资产、无形资产等资产在考虑其残值后，在使用寿命内计提折旧和摊销。本集团定期审阅使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。资产使用寿命是本集团根据对同类资产的已往经验并结合预期的技术改变而确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。

(e) 产品质量保证

如附注五、34所述，本集团会根据近期的产品维修经验，就出售产品时向客户提供售后质量维修承诺估计预计负债。由于近期的维修经验可能无法反映将来有关已售产品的维修情况，本集团管理层需要运用较多判断来估计这项准备。这项准备的任何增加或减少，均可能影响未来年度的损益。

(f) 工程合同的完工进度

如附注三、24所述，本集团根据累计实际发生的合同成本占合同预计总成本或已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例确定合同完工进度，进而确认合同收入和利润。本集团基于近期的建造经验以及其建造工程的性质，在合同形成一定的工程量且相关收入和为完成合同尚需发生的支出可以可靠计量的情况下，进行估计；因此，财务报表上披露的金额不包括工程尚未形成一定工程量前集团可能于未来实现的利润。此外，在资产负债表日的实际总收入或总成本可能会高于或低于估计数，这些总收入或总成本的任何增加或减少均可能影响未来年度的损益。

(g) 所得税和递延所得税

本集团在多个地区缴纳企业所得税。在正常的经营活动中，部分交易和事项的最终税务处理存在不确定性。在计提各个地区的所得税费用时，本集团需要作出重大判断。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影响。

如附注四、2所述，本集团部分子公司为高新技术企业。高新技术企业资质的有效期为三年，到期后需向相关政府部门重新提交高新技术企业认定申请。根据以往年度高新技术企业到期后重新认定的历史经验以及该等子公司的实际情况，本集团认为该等子公司于未来年度能够持续取得高新技术企业认定，进而按照 15% 的优惠税率计算其相应的递延所得税。倘若未来部分子公司于高新技术企业资质到期后未能取得重新认定，则需按照 25% 的法定税率计算所得税，进而将影响已确认的递延所得税资产、递延所得税负债及所得税费用。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损，本集团以未来期间很可能获得用来抵扣可抵扣亏损的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。未来期间取得的应纳税所得额包括本集团通过正常的生产经营活动能够实现的应纳税所得额，以及以前期间产生的应纳税暂时性差异在未来期间转回时将增加的应纳税所得额。本集团在确定未来期间应纳税所得额取得的时间和金额时，需要运用估计和判断。如果实际情况与估计存在差异，可能导致对递延所得税资产的账面价值进行调整。

(h) 投资性房地产公允价值估计

本集团根据独立专业合资格评估师或管理层评定的估值或潜在独立第三方购买方的报价来确认投资性房地产的公允价值。评估投资性房地产的公允价值，如附注九、1所述，需要使用若干重大判断及假设。

35、重要会计政策变更

本集团本期无重要会计政策变更。

四、税项

1、主要税种及税率

注1：本公司及各主要子公司本年度适用的所得税税率列示如下：

2、税收优惠

2026 年，本公司的如下主要子公司取得《高新技术企业证书》，该证书的有效期为 3 年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条的有关规定，本集团如下子公司在有效期内可享受减按 15% 的税率计缴企业所得税优惠政策：

五、合并财务报表项目注释

子公司、合营企业和联营企业的简称定义参见附注七、1和附注五、14。

1、货币资金

(i) 于 2026 年 6 月 30 日，其他货币资金中包括本集团下属子公司安瑞科三个月以上一年以内到期的定期存款人民币 876,282 千元 (2025 年 12 月 31 日：人民币 1,052,000 千元)。

(ii) 于 2026 年 6 月 30 日，本集团使用受到限制的货币资金为 1,737,285 千元 (2025 年 12 月 31 日：1,348,956 千元)。其中银行存款 645,132 千元 (2025 年 12 月 31 日：567,215 千元)，受限原因主要为存放中央银行的法定准备金；其他货币资金 1,092,153 千元 (2025 年 12 月 31 日：781,741 千元)，受限原因主要为保证金(附注五、25)。

于 2026 年 6 月 30 日，本集团上述受到限制的货币资金中包含本集团子公司中集集团财务有限公司 (以下简称“财务公司”) 存放于中国人民银行的款项共计 625,584 千元 (2025 年 12 月 31 日：542,727 千元)。财务公司为一家经中国人民银行批准设立的金融机构。

2、交易性金融资产

(i) 主要为中集集团本部、本集团子公司财务公司和中集资本控股有限公司 (以下简称“中集资本控股”) 分别购买的货币性基金和股权投资，基金的公允价值根据基金公司提供的截至 2026 年 6 月 30 日资产净值表确定，股权的价值依据 2026 年 6 月 30 日公允价值确定。

3、衍生金融资产和衍生金融负债

(1) 外汇远期合约

本集团于2026年6月30日持有的外汇远期合约，主要为未结算的美元远期合约、欧元远期合约、泰铢远期合约、墨西哥比索远期合约、瑞典克朗远期合约、澳元远期合约，其名义金额分别为美元524,224千元、欧元10,228千元、泰铢88,279千元、墨西哥比索194,610千元，瑞典克朗124,019千元、澳元350千元。根据合约约定，本集团将在结算日以约定的执行汇率及名义金额以相应的美元、欧元、泰铢、墨西哥比索、瑞典克朗、澳元买入/卖出人民币。本集团外汇远期合约于结算日以市场汇率与合约约定执行汇率的差额结算，并将于2026年7月1日至2028年8月18日期满。

(2) 外汇期权合约

本集团于 2026 年 6 月 30 日持有的外汇期权合约，主要为未结算的美元期权合约、日元期权合约，其名义金额为美元 340,000 千元、日元 30,000 千元。根据合约约定，本集团将在结算日以约定的执行汇率及名义金额以相应的美元、日元买入/卖出人民币。本集团外汇期权合约于结算日以市场汇率与合约约定执行汇率的差额结算，并将于 2026 年 11 月 23 日期满。

4、应收票据

(a) 应收票据分类

(b) 于2026年6月30日，本集团无列示于应收票据的已质押应收票据(2025年度：7,607千元)。

(c) 于2026年6月30日，本集团列示于应收票据的已背书或已贴现但尚未到期的应收票据如下：

(i) 2026 年 1-6 月及 2025 年度，本集团部分下属公司管理部分应收票据的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，故将满足上述条件及业务模式的银行承兑汇票分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，列示为应收款项融资 (附注五、6)。其余不满足上述条件及业务模式的银行承兑汇票及商业承兑汇票列示为应收票据。

(d) 坏账准备

于 2026 年 6 月 30 日，对于银行承兑汇票，本集团按照整个存续期预期信用损失计量坏账准备，并认为所持该组合内的银行承兑汇票不存在重大的信用风险，不会因银行违约而产生重大损失。对于商业承兑汇票，按照整个存续期预期信用损失计量坏账准备。应收票据本期计提的坏账准备为 164 千元 (2025 年 1-6 月：1,169 千元)，收回或转回的坏账准备为 398 千元 (2025 年 1-6 月：1,871 千元)，无重要坏账准备收回或转回。

5、应收账款

(a) 应收账款按其入账日期的账龄分析如下:

(b) 于 2026 年 6 月 30 日，按欠款方归集的余额前五名的应收账款和合同资产汇总分析如下：

(c) 因金融资产转移而终止确认的应收账款分析如下：

2026 年 1-6 月，本集团无因金融资产转移而终止确认的应收账款。

(d) 坏账准备

本集团对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

应收账款的坏账准备按类别分析如下：

(i) 于 2026 年 6 月 30 日，单项计提坏账准备应收账款分析如下：

(ii) 于 2026 年 6 月 30 日，组合计提坏账准备应收账款分析如下：

组合 1 - 集装箱制造业务组合：

组合 2 - 道路运输车辆业务组合：

组合 3 - 能源、化工及液态食品装备业务组合：