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资讯 【今日导读】
>磷化铟6英寸工艺突破 半导体材料自主化再迎加速周期
>智元合作伙伴大会即将召开 人形机器人产业热点再度升温
>智光电气签订储能系统采购合同 中国西电等上半年业绩增长
>泽璟制药获药物临床试验批准通知书 顶固集创获发明专利证书
【上证聚焦】
〇磷化铟6英寸工艺突破半导体材料自主化再迎加速周期
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九峰山实验室近日在磷化铟材料领域取得重要技术突破，成功开发出6英寸磷化铟基PIN结构探测器和FP结构激光器的外延生长工艺，关键性能指标达到国际领先水平。这一成果也是国内首次在大尺寸磷化铟材料制备领域实现从核心装备到关键材料的国产化协同应用，为光电子器件产业化发展提供重要支撑。
相关行业分析师表示，磷化铟作为AI算力革命的“幕后基石"，在英伟达Quantum-X量产、国产替代加速、供需缺口扩大的三重驱动下，产业已进入“量价齐升”的黄金周期。优先配置具备技术壁垒、产能稀缺性、全产业链布局的龙头企业，把握半导体材料自主可控的历史性机遇。相关行业机构表示，从市场空间看，Yole预测磷化铟光电子市场2027年将达56亿美元，年复合增长率14%，随着九峰山实验室的技术落地，6英寸磷化铟量产进程的推进及GB系列产品带动需求持续升温，我国光通信、量子计算等领域的“卡脖子"问题将逐步缓解，我国有望重构全球化合物半导体产业新秩序。
$云南锗业(sz002428)$ 是国内磷化铟衬底龙头，其6英寸单晶片量产将直接打破国际垄断;
$三安光电(sh600703)$ 联合中科院开发的磷化铟量子点激光器实现100Gbps高速调制，良率从30%跃升至65%，成本较Lumentum低20%;
$跃岭股份(sz002725)$ 参股的中石光芯实现磷化铟激光器芯片国产化。
【上证精选】
〇证监会相关部门负责人于8月20日在2025中国(郑州)国际期货论坛上表示，中国证监会将围绕强监管防风险促高质量发展要求，持续丰富产品供给。推动液化天然气等重要能源品种上市，进一步完善商品指数体系，不断扩大期货及衍生工具覆盖面。
〇近日，广西壮族自治区卫生健康委、财政厅、教育厅、妇联、疾控局等多部门联合印发了《广西适龄女生人乳头瘤病毒(HPV)疫苗免费接种项目实施方案》，正式启动广西适龄女生人乳头瘤病毒(HPV)疫苗免费接种项目。根据规划，2025至2027年三年内，将为近96万名适龄女生提供免费接种。
〇云南省发展和改革委员会、云南省能源局8月19日发布《关于印发云南省2025年第二批新能源项目开发建设方案的通知》。根据方案，纳入云南省2025年第二批新能源项目开发建设方案实施的项目共206个，装机1427.155万千瓦。其中，光伏项目154个，装机1123万千瓦;风电项目52个，装机304.155万千瓦。文件明确，要推动项目加快建设、按期投产。光伏项目2026年2月底前全面开工建设;风电项目2026年3月底前具备核准条件，2026年7月底前全面开工建设。
〇智己汽车联合享道出行、赛可智能共同推出的L4级 Robotaxi旅游专线8月20日正式开通运营，连接上海国际旅游度假区与浦东国际机场。用户通过享道出行APP"Robotaxi”专区即可一键呼叫，免费体验。此外，智己汽车联合强生出租、赛可智能推出的无驾驶人L4 Robotaxi，已于8月15日在临港启动收费运营。
〇8月20日，英特尔®通用快接头(下称UQD)互插互换联盟正式成立。成立仪式上，英特尔与首批认证合作伙伴一-英维克、丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气和正北连接这五大液冷生态独立硬件供应商一同分享了UQD互换性认证的技术创新之道，及其对降低数据中心运维复杂度、提升系统可靠性、助力液冷产业规模化的重要性。
〇近日，中国科学院金属研究所科研团队取得了一项重要突破。他们在一种名为六氟磷酸钾(KPF6)的无机塑晶材料中，首次观察到了“全温区压卡效应”。通过施加压力，KPF6能在从室温(约25°C)到液氮(-196°C)、液氢(-253°C)甚至液氦(-269°C)的极低温区实现制冷效应，这是迄今为止唯一的全温区固态相变制冷材料。
〇据Omdia最新预测，到2032年，全球可折叠OLED屏幕出货量将达1.246亿台，占整体OLED市场8.6%，明显高于2024年的2310万台和2025年预计的2350万台。未来几年新机型将不断推陈出新，持续推动市场增长，2025年虽增速有限，但为后续爆发奠定基础。在未来8年(以2024年到2032年)内，折叠手机的预估出货量将暴涨五倍。
【产业情报】
〇智元合作伙伴大会即将召开人形机器人产业热点再度升温
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8月20日，机器人概念热度依旧，宏昌科技、金百泽20cm涨停，凯中精密、南方精工、宁波东力、通达动力等涨停，成都华微、天奈科技、深科达涨超10%，利元亨、瑞芯微、领益智造、卧龙电驱等跟涨。
消息面上，机器人相关企业纷纷发布新进展，板块表现活跃。智元机器人官方宣布，将于2025年8月21日在上海举办首届合作伙伴大会。此次大会将成为机器人领域的一场视觉盛宴，会上将有百台机器人同场亮相，更令人期待的是，还将有备受瞩目的“神秘新品”首发登场。近日，宇树科技发布了一张预热海报，预告即将推出一款全新的人形机器人产品，并配文“敬请期待”。根据海报内容，该机器人身高为180厘米，全身具备31个自由度。小鹏汽车董事长在小鹏汽车2025年Q2财报电话会上表示，小鹏人形机器人预计将在2026年下半年量产，新一代人形机器人将在1024小鹏科技日亮相。
@中金公司研究所 表示，近年来，具身机器人行业进入迅速发展阶段，宇树等头部主机厂实现小批量出货、开始意识到线缆的机械性能和使用寿命对于机器人本体的重要性;具身机器人线缆行业进入壁垒高、市场潜力足，有望随头部主机厂同步放量。
@中信建投研究所 表示，近期各地发布机器人相关产业支持政策，给予一定产业补贴或消费补贴。世界机器人大会依旧保持空前的热度，国产机器人百花齐放。产业链相关的灵巧手、关节模组零部件、传感器等环节均有多种方案齐头并进，有望加速具身智能机器人迭代。具身智能产业链相关的进步正不断被看到，后续仍有世界人形机器人运动会、智元机器人合作伙伴大会、Optimus三代机发布、国产机器人招投标等潜在催化值得关注。继续看好板块整体行情。
$天奈科技(sh688116)$ 是全球领先的纳米碳材料供应商，碳纳米管因其优异的导电性和力学性能，被用于机器人传感器、人工肌肉、皮肤等关键部件，提升机器人的灵敏度和耐用性;
$和而泰(sz002402)$ 是全球智能控制器龙头企业，提供智能控制器解决方案，应用于工业机器人、服务机器人的核心控制系统，支持运动控制、环境感知与交互功能;
$长盈精密(sz300115)$ 为机器人提供精密零组件，如关节结构件、传感器外壳等，客户包括特斯拉(人形机器人供应链);
$领益智造(sz002600)$ 为人形机器人供应精密五金件、射频模组及传感组件，支持运动控制与通信功能。
【公告快递】
〇中国西电等上半年业绩增长
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$中国西电(sh601179)$ 上半年实现营业收入113.01亿元，同比增长9.23%;实现归属于上市公司股东的净利润5.98亿元，同比增长30.08%。公司拟每10股派发现金红利0.47元(含税)。
$特变电工(sh600089)$ 上半年实现营业总收入484.01亿元，同比增长1.12%;实现归属于上市公司股东的净利润31.84亿元，同比增长5.00%。
$鼎泰高科(sz301377)$ 上半年实现营业收入9.04亿元，同比增长26.90%;归属于上市公司股东的净利润为1.6亿元，同比增长79.78%。报告期内，AI服务器及高速交换机等硬件升级推动高端PCB需求激增，公司通过AI专项研究小组持续推动PCB刀具产品的高端化迭代升级，微型钻针、涂层钻针、高长径比钻针等产品占比持续提升。目前，公司钻针产品月产能已突破1亿支。
$保变电气(sh600550)$ 上半年实现营业收入29.95亿元，同比增长60.89%;归属于上市公司股东的净利润7536.67万元，同比增长230.76%。主要由于公司中标产品订单增加，本期陆续实现销售，带动利润增长。
$盐津铺子(sz002847)$ 上半年实现营业收入29.41亿元，同比增长19.58%;归母净利润3.73亿元，同比增长16.70%。报告期内，公司聚焦核心品类，魔芋品类已实现全渠道、全球布局。
$牧原股份(sz002714)$ 上半年实现营业收入764.63亿元，同比增长34.46%;归属于上市公司股东的净利润为105.3亿元，同比增长1169.77%。公司拟每10股派发现金红利9.32元(含税)，分红总额为50.02亿元(含税)。
$金山办公(sh688111)$ 上半年实现营业收入26.57亿元，同比增长10.12%;归母净利润7.47亿元，同比增长3.57%;基本每股收益1.62元。截至2025年6月，公司 WPS全球月度活跃设备数为6.51亿，同比增长8.56%。其中WPS Office PC版月度活跃设备数3.05亿，同比增长12.29%;WPS Office移动版月度活跃设备数3.46亿，同比增长5.48%。
$恒瑞医药(sh600276)$ 上半年实现营业收入157.61亿元，同比增长15.88%;归属于上市公司股东的净利润44.50亿元，同比增长29.67%。公司创新药销售收入达75.70亿元，同比增长较快。
$伟测科技(sh688372)$ 上半年实现营业收入6.34亿元，同比增长47.53%;归母净利润1.01亿元，同比增长831.03%。报告期内，公司加大先进封装芯片、高可靠性芯片和高算力芯片测试研发投入，积极采购高端测试设备，公司的市场渗透率进一步提升，收入持续高速增长。
〇智光电气签订1.86亿元储能系统采购合同
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$智光电气(sz002169)$ 孙公司内蒙古智光储能科技有限公司与内蒙古创源科右新能源有限公司签订了金额为1.86亿元的《买卖合同》，创源科右向内蒙古智光采购高压级联构网型储能系统。该合同为公司主营业务，预计将对公司本年度以及未来年度的财务状况和经营业绩产生积极影响。
〇泽璟制药获药物临床试验批准通知书
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$泽璟制药(sh688266)$ 近日收到国家药监局核准签发的《药物临床试验批准通知书》，注射用ZG005与盐酸吉卡昔替尼片及化疗联合用于晚期实体瘤的临床试验获得批准。
〇顶固集创取得隐藏式天地铰链发明专利证书
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$顶固集创(sz300749)$ 近日收到由中华人民共和国国家知识产权局颁发的1项《发明专利证书》，发明名称为隐藏式天地铰链，专利号为ZL202010456653.6。该专利为公司自主研发取得，所涉及的技术及应用领域与公司产品相关。
〇微光股份的无框力矩电机已实现量产
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$微光股份(sz002801)$ 发布投资者关系活动记录表公告称，2024年公司已开发了3款空心杯电机、4款无框力矩电机。今年以来，公司不断丰富空心杯电机、无框力矩电机产品系列并积极送样，其中无框力矩电机已实现量产，完成3款MZW关节模组的开发。公司将持续加大人形机器人核心零部件研发和产业化投入，提升市场竞争力，人形机器人的加速发展将为公司带来发展机遇。
〇宏微科技收到国内某新能源汽车头部企业SiC MOSFET器件项目定点
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$宏微科技(sh688711)$ 子公司常州芯动能半导体有限公司收到国内某新能源汽车头部企业客户发送的定点通知书，确定芯动能作为该车企客户SiCMOSFET器件项目的供应商。
【资金观潮】
〇社保基金现身116家公司选股关注公司质地和业绩表现
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截至8月20日，在已经披露2025年半年报的上市公司中，社保基金现身116家上市公司的前十大流通股东名单。截至今年二季度末，社保基金持有上述公司的市值合计为308.02亿元。其中，持有常熟银行20.47亿元，持有鹏鼎控股13.78亿元，持有海大集团、万华化学也超过10亿元。
社保基金今年二季度新进的25家公司，主要分布在高端制造和医药生物领域。其中，高端制造相关公司包括三德科技、思维列控、春风动力、新强联、飞荣达、丰立智能、湘电股份等;医药生物板块的公司包括维力医疗、万孚生物、恩华药业、苑东生物。此外，今年二季度，社保基金还新进了卫星化学、若羽臣、果麦文化、华菱钢铁等细分行业龙头股。
从社保基金重仓持有的标的可以看出，社保基金在选股时不仅看重公司质地，还关注产业趋势和上市公司的业绩表现，尤其青睐行业景气度上行、基本面向好的行业龙头股。
【机构调研】
〇$创世纪(sz300083)$ 是高端数控机床龙头:H1净利增加47%至2.33亿，3C钻攻机收入8.96亿(增加34%)。技术破壁:钛合金中框加工精度±0.5μm (折叠屏手机渗透率提升)，五轴联动机床切入人形机器人关节制造。越南基地投产(海外毛利率35.36%)，谐波减速器核心部件量产。资本公积补亏启动，2026年恢复分红可期。
〇$三德科技(sz300515)$ 是智能检测装备龙头:H1净利6135万(增加45.7%)，无人化装备营收翻番(117%增速)，在手订单破8亿。技术破壁:煤质检测精度±0.1mg(行业±1mg)，固危废检测系统获首单。运维服务产品化(承包式和按需双模式)，火电和钢铁智能化改造市占率60%。
〇$丰山集团(sh603810)$ 依托农药和电解液双核驱动: H1净利暴增235%至0.3亿(绿草定除草剂放量)，湖北基地投产(氯甲苯全系产品市占率冲刺20%)。新能源破局:丰山全诺获安全生产许可证(动力电池电解液准入壁垒突破)，钠电和半固态电解液研发完成。海外收入占比14%(澳洲和拉美核心市场)，农药原药毛利率升至45%。
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