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资讯 存储高景气度逐步向上游扩散，OpenClaw 登顶GitHub 开启端侧 AI Agent 新形态
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2026 年 03 月 07 日
投资评级：看好（维持）
——行业周报
行业走势图
相关研究报告
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陈蓉芳（分析师）
chenrongfang@kysec.cn
向俊儒（联系人）
证书编号：S0790524120002
xiangjuru@kysec.cn
证书编号：S0790125070018
市场回顾
本周（2026.3.2-2026.3.6），电子行业指数周涨跌幅为-5%，其中消费电子跌 4.4%、半导体跌5.8%、光学光电跌1.9%。中芯国际本周跌9.1%、华虹半导体跌 9%、寒武纪跌2%。
海外方面，纳斯达克指数本周跌 1.2%，谷歌跌 4.2%、英伟达涨 0.4%、苹果跌2.5%、特斯拉跌 1.4%、AMD 跌 3.9%。
行业速递
终端：本周巴塞罗那世界移动通信大会成功举办，多个消费电子品牌龙头发布新品。具体而言：苹果宣布推出 MacBook Neo，将搭载A18 Pro芯片，起售价为599美元。小米在 MWC 上正式发布 Leitz Phone，定价 1999 欧元，约合人民币1.6万元，直接对标苹果、三星超高端旗舰产品。
算力：OpenClaw 登顶 GitHub，英伟达 20 亿美金锁定核心供应链。OpenClaw登顶GitHub 软件星标历史第一，作为完全开源且本地运行的AI Agent框架，有望带动海量云端 Tokens 需求。此外，英伟达向 Lumentum 和 Coherent 分别投资20 亿美元，协议包含数十亿美元的采购承诺，用于保障未来先进激光和光网络部件的产能同时支持其产能扩张。国内方面，外媒报道称 DeepSeek 将发布其最新的大模型V4，支持图片、视频和文本生成等功能。
存力：三星 DRAM 合约价单季翻倍，缺货行情或持续至 2028 年。三星电子已完成一季度 DRAM 供货价格谈判，服务器、PC 及移动端通用 DRAM 均价较上季度上涨约100%，价格较去年四季度实现翻倍。此外，据Gartner预测，到 2026年底包括DRAM和SSD在内的存储器价格预期涨幅将达 130%。AI算力旺盛需求与产业国产化驱动下，涨价潮正快速兑现为业绩。3 月 3日佰维存储发布业绩预告，预计2026年 1-2月实现归母净利润 15亿至18 亿元，同比增幅高达922%至1086%。展望供给端，南亚科总经理李培瑛表示，内存供需吃紧的局面最快也要到2028年下半年才有望缓解，进一步夯实存储高景气周期长期逻辑。
基座：亚洲芯片厂资本支出增 25%，地缘冲突扰动供应链加速转单。TrendForce数据显示，亚洲多家主要芯片厂商今年资本支出预计将超过 1360 亿美元，同比增长约 25%，其中台积电、三星电子和 SK 海力士是扩产的核心力量。此外，据台湾《经济日报》，受持续升级的地缘冲突影响，以色列高塔半导体出货受阻，下游客户已启动紧急转单。
受益标的
寒武纪、长川科技、华正新材、江丰电子、拓荆科技、精测电子、伟测科技、华丰科技等
风险提示：AI产业发展不及预期、宏观经济风险、地缘政治风险。
特别声明
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股票投资评级说明
| 评级 | 说明 | |
| 证券评级 | 买入(Buy) | 预计相对强于市场表现20%以上; |
| 增持(outperform) | 预计相对强于市场表现5%~20%; | |
| 中性(Neutral) | 预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动; | |
| 减持(underperform) | 预计相对弱于市场表现5%以下。 | |
| 行业评级 | 看好(overweight) | 预计行业超越整体市场表现; |
| 中性(Neutral) | 预计行业与整体市场表现基本持平; | |
| 看淡(underperform) | 预计行业弱于整体市场表现。 | |
| 备注:评级标准为以报告日后的6~12个月内,证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现,其中A股基准指数为沪深300指数、港股基准指数为恒生指数、基准指数为三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的)、美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您,不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系,表示投资的相对比重建议;投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况,比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告,以获取比较完整的观点与信息,不应仅仅依靠投资评级来推断结论。 | ||
分析、估值方法的局限性说明
本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。
法律声明
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